Зміст
Введення
. Теоретичні основи управління цінними паперами
. 1 Економічна сутність, призначення і структура портфеля цінних паперів
. 2 Процес управління формуванням портфеля цінних паперів
. Аналіз використання цінних паперів для забезпечення фінансової діяльності організації
. 1 Аналіз обсягу і структури портфеля фінансових інвестицій
. 2 Оцінка вартості акції
. 3 Оцінка вартості облігації
. 4 Формування оптимальної структури інвестиційного портфеля
. Проблеми та шляхи вдосконалення ринку цінних паперів
на сучасному етапі
Висновок
Список використаних джерел
Введення
Управління інвестиційними процесами, пов'язаними з вкладеннями грошових коштів у довгострокові матеріальні і фінансові активи, являє собою найбільш важливий і складний розділ фінансового менеджменту. Прийняті у цій галузі рішення розраховані на тривалі періоди часу і, як правило: є частиною стратегії розвитку фірми в перспективі; тягнуть за собою значні відтоки засобів; з певного моменту часу можуть стати незворотними; спираються на прогнозні оцінки майбутніх витрат і доходів.
Науковий підхід в системі фінансового менеджменту вимагає формування грамотної інвестиційної політики підприємства, об'єктом управління в рамках якої є портфель фінансових активів. Головна мета формування портфеля полягає в прагненні отримати необхідний рівень очікуваної прибутковості при більш низькому рівні очікуваного ризику.
Будь-яке підприємство перебуває під впливом різних факторів зовнішнього і внутрішнього середовища, які в своєму динамізмі нині характеризуються підвищеною швидкістю змін і ризиками. Особливо це притаманне сучасному російському фондового ринку. Звідси випливає, що актуальність питань формування грамотної інвестиційної політики управління портфелем цінних паперів підприємства особливо зростає. Для ефективного управління портфелем цінних паперів необхідно володіти істотними методологічними знаннями в сфері інвестиційного аналізу, володіти здібностями точно і об'єктивно оцінити рівень ризику і вчасно прийнято рішення, сприяюче його мінімізації та адаптації до нових умов.
У першу чергу необхідно підкреслити, що склад портфеля цінних паперів є складним, внаслідок того, що кожен вид фінансових вкладень окремо сам по собі є складною одиницею фінансового управління. До фінансових вкладень відносяться інвестиції організації в статутні (складеному) капітали інших організацій (у тому числі дочірніх і залежних господарських товариств), цінні папери інших організацій, у тому числі боргові цінні папери (облігації, векселі), державні та муніципальні цінні папери, надані іншим організаціям позики, депозитні вклади в кредитних організаціях, дебіторська заборгованість, придбана на підставі поступки права вимоги, вклади в просте товариство.
Проблеми формування портфеля цінних паперів займають одне з провідних місць у сучасній економічній теорії і практиці, що зумовлено їх актуальністю в умовах розвинутого ринку. Однак умови російської економіки не дозволяють повною мірою застосовувати загальні положення теорії портфельного інвестування і сформований на Заході арсенал інвестиційних стратегій.
У зв'язку з цим при визначенні основ формування фондового портфеля неминуче доводиться обмежуватися використанням лише тих аспектів портфельної теорії, які можуть бути в якійсь мірі адаптовані до російської дійсності, і враховувати специфічні форми прояву різних факторів, що впливають на вибір цінних паперів для портфельного інвестування в російській економіці.
Розвиток фінансових технологій, методології фінансового та інвестиційного аналізу сприяли формуванню широкої теоретико-методологічної бази робіт, присвячених особливостям інвестиційного управління. Серед різноманіття праць, що відображають питання формування та управління портфелем цінних паперів, виділяються роботи Є.Р. Бершеда, І.О. Бланка, П.П. Борщевського, М.С. Герасимчука, Б.В. Губського, І.І. Дьяконової, В.Є. Коломійцева, Т.В. Майорової ,, О. Махмудова, А.А. Пересади, С.І. Приліпка, О.О. Смирнової та ін.
Метою даної курсової роботи є оцінка процесу формування портфеля фінансових інвестицій на конкретному прикладі підприємства. Як видно, мета є складною і для її досягнення необхідно поставити завдання курсової роботи. До них відносяться:
вивчення поняття «фінансові інвестиції» і основних їх характеристик як економічної категорії;
