Реферат Формування інвестиційного портфеля цінних паперів

Таблиця 2.

Емітент

Тек прибутковість (липень - серпень),%

Тек прибутковість (серпень - вересень), %

Тек прибутковість (вересень - жовтень),%

ГАЗПРОМ ат

-13,81

-24,50

-37,25

ВТБ ат

-2,00

-39,87

-23,73

ПолюсЗолот

-25,73

-37,67

-4,60

ММК

-20,20

-17,93

-60,94

Роснефть

-16,00

-17,95

-42,14

ЛУКОЙЛ

-14,57

-15,21

-32,54

РусГідро

12,43

-38,85

-53,40

МТС-АТ

2,00

-15,35

-30,95

Сбербанк

-10,10

-31,53

-30,39

Уркалій-АТ

-24,06

-33,40

-26,45

ГМКНорНік

-2,65

-31,27

-45,25

Знайдемо очікувану прибутковість на наступний період (жовтень). Вона буде розрахована як середнє арифметичне поточних доходностей за 3 попередніх періоду:

Результати отриманих розрахунків представлені в таблиці 3:

Таблиця 3.

Емітент

Очікувана прибутковість (%)

ГАЗПРОМ ат

-25,19

ВТБ ат

-21,87

ПолюсЗолот

-22,67

ММК

-33,02

Роснефть

-25,36

ЛУКОЙЛ

-20,77

РусГідро

-26,61

МТС-АТ

-14,77

Сбербанк

-24,01

Уркалій-АТ

-27,97

ГМКНорНік

-26,39

В 

Для виявлення ступеня ризику розрахуємо величину стандартного відхилення по кожній цінному папері по формулою:

Після цього порівняємо очікувану дохідність і рівень ризику по кожному цінному папері і виявимо найбільш ефективні інструменти нашого портфеля. Найбільш ефективними будуть ті цінні папери, за якими співвідношення дохідності та ризику буде максимальним, яка показує, яка частка ризику припадає на один відсоток очікуваної прибутковості. Результати розрахунків відображені в таблиці 4.

Таблиця 4.

Емітент

Рівень ризику (%)

співвідношення ризику і прибутковості

ГАЗПРОМ ат

68,48%

-0,027190

ВТБ ат

0,02%

-0,000009

ПолюсЗолот

284,70%

-0,125593