оли посилаються на грошові потоки, увазі грошові кошти, що утворилися в результаті господарської діяльності.
Інший американський вчений Дж. К. Ван Хорн вважає [2, с.180], що
"Рух грошових коштів фірми є безперервний процес ". Активи фірми представляють собою чисте використання грошових коштів, а пасиви - чисті джерела. Обсяг грошових коштів коливається під часу в залежності від обсягу продажів, інкасації дебіторської заборгованості, капітальних витрат і фінансування.
У Росії категорія "грошові потоки" набуває важливого значення. Про це говорить те, що з 1995р. до складу бухгалтерської звітності була введена додаткова форма № 4 "Звіт про рух грошових коштів", яка пояснює зміни, що відбулися з грошовими коштами. Вона надає користувачам фінансової звітності базу для оцінки здатності підприємства залучати і використовувати грошові кошти.
Російські вчені розуміють під потоком грошових коштів різниця між усіма отриманими і виплаченими підприємством грошовими коштами за певний період часу; вони зіставляють його з прибутком [20, с.24]. Прибуток виступає як показник ефективності роботи підприємства та джерело його життєдіяльності. Зростання прибутку створює фінансову основу для самофінансування діяльності підприємства, для здійснення розширеного відтворення і задоволення соціальних і матеріальних потреб. За рахунок прибутку виконуються зобов'язання підприємства перед бюджетом, банками та іншими організаціями.
Дохід, який є різницею між обсягом продажу і собівартістю реалізованої продукцією, може по-різному впливати на потоки грошових коштів. Наприклад, витрати, зумовлені експлуатацією будівель та обладнання, зазвичай не пов'язані з використанням грошових коштів, а додаток сум амортизації до чистого доходу дає тільки приблизний показник потоків грошових коштів.
Загальна сума надходжень грошових коштів залежить від здатності керівництва підприємства залучати ресурси. У відношенні невложенних грошових коштів керівництво в момент повернення цих коштів вільно направляти їх на будь-які цілі, які воно вважатиме найбільш важливими.
Таким чином, в процесі функціонування будь-якого підприємства присутній рух грошових коштів (виплати і надходження), тобто грошові потоки; існують різні підходи до визначення категорії "грошові потоки"; в Росії в умовах інфляції і кризи неплатежів управління грошовими потоками є найбільш актуальним завданням в управлінні фінансами.
1.2 Принципи управління грошовими потоками
Існування фірми на ринку неможливо без управління грошовими потоками. Тому важливо в досконало оволодіти прийомами управління грошовим обігом і фінансовими ресурсами фірми.
Для ефективного управління фінансовими потоками велику роль відіграє визначення оптимального розміру оборотного капіталу, так як грошові кошти входять до його склад. З одного боку, недолік готівкових коштів може привести фірму до банкрутства, і чим швидше темпи її розвитку, тим більше ризик залишитися без грошей. З іншого боку, надмірне накопичення грошових коштів не є показником благополуччя, так як підприємство втрачає прибуток, яку могло б отримати в результаті інвестування цих грошей. Це призводить до "Омертвіння" капіталу і знижує ефективність його використання. p> Одним з методів контролю за станом грошової готівки є управління співвідношенням балансового значення грошової готівки у величині оборотного капіталу. Визначають коефіцієнт (відсоток) готівкових коштів від оборотного капіталу діленням суми готівкових грошових коштів на суму оборотних коштів.
Розглядаючи співвідношення готівки грошей в оборотному капіталі, потрібно знати, що зміна пропорції не обов'язково характеризує зміну готівки, так як можуть змінюватися товарно-матеріальні запаси, які є частиною оборотного капіталу.
Можливий інший підхід до визначення кількості готівки, необхідної для підприємства. Це оцінка балансу готівки у порівнянні з обсягом реалізації. p> Швидкість обороту обсяг реалізації за аналізований період готівки балансове значення готівки
Висока значення показника говорить про ефективне використання готівки і дозволяє збільшувати обсяг продажів без зміни оборотного капіталу, скорочуючи витрати звернення, збільшуючи прибуток.
Існує кілька варіантів прискорення отримання готівки: прискорення процесу виставлення рахунків покупцям і замовникам; особиста діяльність менеджера з отримання платежів; концентрація банківських операцій (кошти накопичують у місцевих банках і переводять на спеціальний рахунок, де вони акумулюються); отримання готівки з рахунків, на яких вони лежать без використання.
Якщо підприємство відчуває недолік готівки, а платежі необхідно виробляти, і для поточної потреби необхідно певний наявність грошей, то можна платежі відстрочити, або використовувати векселі. Відстрочити платежі готівкою можна, використовуючи розрахунки з постачальниками чеками.
З позиції теорії інвестування кошти ...
