овими елементами операційного аналізу служать: операційний важіль, поріг рентабельності і запас фінансової міцності підприємства. Операційний аналіз - невід'ємна частина управлінського обліку. На відміну від зовнішнього фінансового аналізу, результати операційного (Внутрішнього) аналізу можуть становити комерційну таємницю підприємства.
Дія операційного (Виробничого, господарського) важеля виявляється в тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації завжди породжує більш сильна зміна прибутку. Вирішуючи завдання максимізації темпів приросту прибутку, можна маніпулювати збільшенням чи зменшенням не тільки змінних, але і постійних витрат, і залежно від цього обчислювати, на скільки відсотків зросте прибуток.
У практичних розрахунках для визначення сили впливу операційного важеля застосовують відношення так званої, валової маржі (результату від реалізації після відшкодування змінних витрат) до прибутку. Валова маржа являє собою різницю між виручкою від реалізації і змінними витратами. Цей показник в економічній літературі позначається так само, як сума покриття. Бажано, щоб валової маржі вистачало не тільки на покриття постійних витрат, але і на формування прибутку.
.
Далі, якщо трактувати силу впливу операційного важеля як процентна зміна валової маржі (або, залежно від цілей аналізу - нетто-результату експлуатації інвестицій) при даному процентному зміні фізичного обсягу продажів, то формула може бути представлена ​​в такому вигляді:
В
К - позначає фізичний обсяг реалізації.
Формула сили впливу операційного важеля допоможе відповісти на питання, наскільки чутлива валова маржа, або нетто-результат експлуатації інвестицій до зміни фізичного обсягу збуту продукції. Подальші послідовні перетворення цієї формули дадуть спосіб розрахунку сили впливу операційного важеля з використанням ціни одиниці товару, змінних витрат на одиницю товару та загальної суми постійних витрат:
В
Розкриємо дужки:
В В
Тепер ми маємо вже не один, а кілька способів розрахунку сили операційного важеля - по будь-якому з проміжних ланок в ланцюзі наведених вище формул. Слід також зазначити, що сила впливу операційного важеля завжди розраховується для певного обсягу продажів, для даної виручки від реалізації. Змінюється виручка від реалізації - змінюється і сила впливу операційного важеля. Сила впливу операційного важеля в значній мірі залежить від середньогалузевого рівня фондомісткості: чим більше вартість основних засобів, тим більше постійні витрати - це, як йдеться, об'єктивний фактор. Разом з тим, ефект операційного важеля піддається контролю саме на основі врахування залежності сили впливу важеля від величини постійних витрат: чим більше постійні витрати (при постійній виручки від реалізації), тим сильніше діє операційний важіль, і навпаки. Коли ж виручка від реалізації знижується, сила впливу операційного важеля зростає як при підвищенні, так і при зниженні питомої ваги постійних витрат у загальній їх сумі. Кожен відсоток зниження виручки дає тоді все більший і більший відсоток зниження прибутку, причому грізна сила операційного важеля зростає швидше, ніж збільшуються постійні витрати.
При зростанні виручки від реалізації, якщо поріг рентабельності (точка самоокупності витрат) уже пройдено, сила впливу операційного важеля убуває: кожен відсоток приросту виручки дає все менший і менший відсоток приросту прибутку (при цьому частка постійних витрат у загальній їх сумі знижується). Але при стрибку постійних витрат, диктуемом інтересами подальшого нарощування виручки або іншими обставинами, підприємству доводиться проходити новий поріг рентабельності. На невеликому видаленні від порога рентабельності сила впливу операційного важеля буде максимальною, а потім знову почне спадати ... і так аж до нового стрибка постійних витрат з подоланням нового порога рентабельності.
Все це виявляється надзвичайно корисним для планування платежів з податку на прибуток, у Зокрема, авансових; вироблення деталей комерційної політики підприємства.
При песимістичних прогнозах динаміки виручки від реалізації не можна роздувати постійні витрати, так як втрата прибутку від кожного відсотка втрати виручки може виявитися багаторазово більшою через занадто сильного ефекту операційного важеля. Разом з тим, якщо ви впевнені в довгостроковій перспективі підвищення попиту на ваші товари (послуги), то можна собі дозволити відмовитися від режиму жорсткої економії на постійних витратах, бо підприємство з більшою їх часток буде отримувати і більший приріст прибутку.
Дамо визначення запасу фінансової міцності (межі безпеки) підприємства. Для цього необхідно спочатку опанувати поняттям порога рентабельності (критичної точки, "мертвої точки", точки самоокупності, точки перелому, точки розриву і т.д.).
Поріг рентабельності - це така виручка від реалізації, при якій підприємство вже не має збитків, але щ...
