к правило, не мають вільної готівки. У таких ситуаціях можна використовувати кредити банку, продаж акцій або лізинг.
. Організація для купівлі обладнання використовує кредит на суму 36000 тис. Руб. під 22% річних з терміном погашення 5 років.
Розрахунок витрат з придбання обладнання за рахунок кредиту.
Придбання обладнання в кредит обумовлює наступні грошові витрати організації (тис. руб.):
рік: відсотки по кредиту=36000x0,22=7920;
погашення кредиту=12036 - 7920=+4116;
залишок по кредиту=36000- 4116=+31884.
рік: відсотки по кредиту=+31884 х 0,22=7014,5;
погашення кредиту=12036 - 7014,5=5021,5;
залишок по кредиту=31884-5021,5=26862,5
рік: відсотки по кредиту=26862,5 х 0,22=5 910;
погашення кредиту=12036 - 5910=+6126;
залишок по кредиту=26862,5 - 6126=20737.
і 5 роки - розрахунок здійснюється в такій же послідовності.- Загальна сума виплат по кредиту складає 60 180 тис. Руб., Більш ніж в 1,7 рази перевищує розмір виділеної позики.
Витрати, що зменшують прибуток, включають зрослі суми витрат у результаті придбання обладнання та його експлуатації. До них відносяться відсотки за банківським кредитом. Щорічна сума витрат на покупку устаткування зростає з 12970 тис. Руб. в 2011 році до 13871 тис. руб. в 2016 році.
Це обумовлено зниженням процентних виплат по кредиту і відповідно витрат, що зменшують прибуток. Економія по податку на прибуток щорічно зменшується від 11266 тис. Руб. до 10365 тис. руб.
У результаті розподілені по роках витрати мають тенденцію зростання, що з точки зору ефективності інвестицій недоцільно. Так, для суми кредиту 36000 тис. Руб., А КД2 (22%, 5)=2,991 і величина щорічних виплат становить: Р=36000: 2,991=12036 тис. Руб., Тобто з урахуванням дисконтування потрібно щорічних виплат по кредиту з регулярними процентними нарахуваннями у розмірі 12036 тис. руб.
Проведений аналіз в ТОВ ??laquo; Климовський трубний завод показав, що для реконструкції, або розширення виробництва досить зручним способом є отримання коштів в кредит. Для визначення найбільш доцільної схеми оновлення основних засобів слід враховувати рентабельність одержуваного прибутку при витратах. Показники рентабельності від діяльності компанії наведені в таблиці 2.7.
Таблиця 2.7 - Показники рентабельності
Найменування показателей1 год2 год3 год4 годПрібиль17450180201873519663Показателі рентабельності,% Платежі по кредіту134,5137,2140,5144,8
З аналізу обсягу випущеної продукції випливає наступне:
річний обсяг продукції, що випускається на старому обладнанні становив 15 тис. од. продукції,
після придбання нових основних виробничих засобів за рахунок кредиту обсяг випущеної продукції в рік становить 37 тис. од. продукції.
Оновлення основних виробничих фондів, таким чином, за рахунок використання кредиту призвело до збільшення ефективності виробництва, що підтверджують показники:
Капіталомісткість продукції - показує відношення величини капітальних вкладень до обумовленому ними приросту обсягу продукції, що випускається:
=K: AQ, (3.1)
де, KQ - капіталомісткість продукції;
К - загальний обсяг капітальних вкладень (36 млн. руб.);- Приріст обсягу продукції, що випускається (37 - 15=22 тис. Од.).
KQ=36000000: 22000=163, 6%.
Рентабельність виробництва - це відношення отриманого прибутку до основних виробничих фондів:
За 1 рік=17450: 36000=48,4%;
За 2 рік=18020: 36000=50,0%;
За 3 рік=18735: 36000=52,0%;
За 4 рік=19663: 36000=54,6%.
Кредит, як спосіб залучення позикових коштів, використовуваний для оновлення основних фондів, сприяє збільшенню обсягу випущеної продукції більш ніж у півтора рази, наслідком цього є збільшення прибутку підприємства і поліпшення якості виробленої продукції, а це, у свою чергу призводить до збільшення числа споживачів продукції.
Зростання показника рентабельності виробництва свідчить про підвищення ефективності виробництва, і, як наслідок, підвищення фінансової стійкості підприємства.
Висновок:
Аналіз динаміки позикового капіталу підприємства за 2010-2012 рр. показує, що він виріс. Найбільшу ...
