живача
В«-В»: не враховує ймовірність зміни витрат кон'юктури.
Аналіз часових рядів - враховує тимчасові коливання обсягу продажів продукції включає:
а) метод екстрополяціі (дозволяє зробити висновок, у зв'язку з наглядом за обсягом продажів в перебігу певного періоду часу на майбутнє);
б) фактор сезонності (опалювальна апаратура має найбільший попит в осінньо - зимовий період);
в) аналіз циклічності (використовує в галузях з яскраво вираженою циклічністю).
Економічні моделі - визначається кореляція розміру продажів від змін зовнішнього середовища підприємств, у тому числі макроекономічних змінних, а також від галузевих показників.
Зміна обсягу виручки від продажів повинно бути пов'язане з інвестиційною політикою підприємства.
Критерій даного економічного компромісу може бути знайдений в рамках об'єктивних обмежень (4 рівня обмежень за ступенем зниження значущості):
Критерій банкрутства (збереження платоспроможності, ліквідності);
Необхідність ув'язки фундаментальної суперечності між прибутковістю, ліквідністю і ризиком;
Обмеження за джерелами фінансування. Характеризуються граничні значення доступного підприємству капіталу (оцінюється кредитоспроможність і залучення коштів);
Необхідність оперативного підтримки параметрів циклу потоку грошових коштів.
Ключову роль відіграє - кошторис готівки, варіювання параметрами, які дозволяють регулювати короткострокову фінансову політику в рамках кордонів безпеки.
Спільними методологічними посилками фінансового планування є:
Визначення кінцевої мети фінансового плану;
Визначення складу та змісту фінансового плану;
Визначення методу і застосовуваної технології планування;
Чи не залежать від масштабів та організаційно-правової форми підприємств.
В останні роки найбільш розповсюджені на практиці отримали 3 методу фінансового планування:
Метод відсотка від реалізації;
Бюджетне планування;
Розрахунково-аналітичний.
Дані методи найбільш зручні в застосуванні.
Метод відсотка від реалізації:
Суть методу відсотка від реалізації є те, що кожен з показників розраховується як певне процентне співвідношення від встановленої величини продажів.
В основі визначення процентного співвідношення лежать:
а) процентні співвідношення, характерні для поточної діяльності;
б) процентні співвідношення, розраховані на основі ретроспективного аналізу, як середня величина за останні кілька періодів;
в) укладення менеджменту.
На основі запланіруемого зростання обсягу продажів на майбутній період, вираженого у відсотках, визначаються майбутні витрати, активи і зобов'язання в наступній послідовності:
збільшення всіх пов'язаних активів з звітного балансу на відсоток зміни обсягів продажів;
визначається обсяг нерозподіленого прибутку, як сума нерозподіленого прибутку на кінець звітного періоду плюс чистий прибуток планового року за вирахуванням прибутку на споживання;
визначається сума боргу;
виплачується дефіцит джерел фінансування, як різниця між приростом активів і сумою зміни джерел.
Бюджетне планування:
Суть бюджетного планування - побудова прогнозної форми фінансової звітності здійснюється на основі ретельно вивірених передумов формування кожного елемента активів, пасивів, доходів і витрат.
Кінцева мета - виявлення потреби підприємств у фінансуванні на момент, відбитий в прогнозному балансі.
Даний метод може давати похибки - не дуже зручний.
Розрахунково-аналітичний метод:
Алгоритм фінансового планування розрахунково-аналітичним методом передбачає:
а) оптимізацію під задані параметри виробничого плану, що випливає з плану збуту, виробничих запасів і ін пов'язаних активів;
б) підбір джерел фінансування та визначення їх структури, що підлягає подальшій оптимізації;
в) підбір відсутніх джерел фінансування та обгрунтування їх змісту;
г) оцінка ефективності спланіруемого сценарію за допомогою фінансових коефіцієнтів і оформлення зведеної аналітичної записки.
Структур...
