Теми рефератів
> Реферати > Курсові роботи > Звіти з практики > Курсові проекти > Питання та відповіді > Ессе > Доклади > Учбові матеріали > Контрольні роботи > Методички > Лекції > Твори > Підручники > Статті Контакти
Реферати, твори, дипломи, практика » Курсовые обзорные » Довірче управління портфелем цінних паперів клієнтів

Реферат Довірче управління портфелем цінних паперів клієнтів





атегій інвестування, передбачають різні терміни вкладення коштів, і різне співвідношення параметрів "ризик-прибутковість". Клієнту зазвичай пропонуються три базових стратегії - консервативна, що припускає вкладення в основному в інструменти з фіксованою прибутковістю (облігації та депозити), активна, при якій в портфелі висока частка вкладень в акції, та змішана. Крім цього керуючі компанії часто пропонують різні варіації основних стратегій.

Від обраної стратегії залежить винагорода, яку отримує КК за свої послуги, чим більш активним є управління, тим вище винагороду. Це може бути 1, 1,5 і 2% річних від обсягу коштів, переданих в управління, плюс додаткову винагороду, залежне від результатів за рік. Ця додаткова частина також різна для кожної з стратегій: у випадку найбільш активного управління компанія отримує 20% від перевищення доходу над 8% річних за результатами управління за рік, у разі ж самої консервативної політики - 10% від перевищення доходу над 3% річних.

Загалом керуючим компаніям вигідніше працювати з індивідуальними клієнтами, ніж з пайовими фондами, оскільки в останньому випадку КК бере тільки комісійні за управління портфелем, додаткове винагороду за успішність роботи не передбачено.

Також один з основних напрямів вдосконалення діяльності з довірчого управління цінними паперами є впровадження на російському ринку управління активами міжнародних стандартів оцінки ефективності управління (Global Investment Performence Standarts, GIPS).

Міжнародні стандарти GIPS - це глобальні стандарти подання результативності інвестицій, призначені для подання результатів діяльності керуючих компаній і повного розкриття історичної результативності керуючих компаній. На сьогоднішній день стандарти GIPS використовуються в порядку 30 країнах світу. GIPS зобов'язують керуючих включати всі реально знаходяться під управлінням портфелі в композити, визначені за подібністю стратегії та мети інвестування, і зобов'язують КК представляти GIPS-сумісні результати не менш ніж за 5 років або за всю історію КК, якщо вона існує менше 5 років.

Впорядкування інвестиційних стандартів у рамках GIPS дозволить порівнювати результати діяльності інвестиційних менеджерів незалежно від їх географічного розташування, а також полегшить діалог між менеджерами та клієнтами на предмет того, як були досягнуті ті, чи інші результати, і як менеджер збирається домагатися прогнозованих результатів у майбутньому.

Поточна редакція GIPS містить не тільки обов'язкові, але й рекомендаційні положення. Стандарти не охоплюють всі без винятку аспекти інвестиційної діяльності і надалі будуть удосконалюватися (рекомендована частина, можливо, стане обов'язковою). Однак GIPS - це не тільки стандарти, а й певна процедура, яку повинні (можуть) пройти інституційні інвестиційні менеджери.

Компанії, які повністю підготують звіт про результати своєї інвестиційної діяльності відповідно до GIPS, зможуть використовувати...


Назад | сторінка 22 з 27 | Наступна сторінка





Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Стандарти оцінки, обов'язкові до застосування суб'єктами оціночної ...
  • Реферат на тему: Результати діяльності та аналіз основних показників управління персоналом в ...
  • Реферат на тему: Міжнародні стандарти аудиторської діяльності
  • Реферат на тему: Автоматизація процесів управління і планування діяльності підприємства в се ...
  • Реферат на тему: Міжнародні стандарти аудиту в регулюванні аудиторської діяльності