* - 0 + 0.14 * - 0.24 + 0.39 * - 0.06=- 0.06. Тобто підприємство - потенційний банкрут.
Модель Колишкіна №2=0.61 * Коефіцієнт покриття + 0.39 * Рентабельність активів
для 2013 року значення показника становить 0.61 * 0.99 + 0.39 * - 0.05=0.59. Фінансовий стан підприємства благополучне.
Модель Колишкіна №3=0.49 * Коефіцієнт покриття + 0.12 * Рентабельність власного капіталу + 0.19 * Рентабельність продажів + 0.19 * Грошовий потік до заборгованості
для 2013 року значення показника становить 0.49 * 0.99 + 0.12 * - 0.24 + 0.19 * - 0.04 + 0.19 * - 0.06=0.44. Фінансовий стан підприємства благополучне.
Таблиця 40. Систематизація результатів оцінки ймовірності банкрутства
Модель 201120122013Двухфакторная модель Альтмана - 1.93-1.82-1.4Пятіфакторная модель Альтмана (1966 р.) 1.781.611.06Пятіфакторная модель Альтмана (1983 р.) 1.581.511.23Модель Романа Ліса0.040.030.02Модель Таффлера і Тішоу0.40.340.25Модель Спрінгейта1.040.90.51Універсальная функція діскрімінанта0.650.29-0.49Модель Фулмера - 3.22-3.51NANМодель прогнозу ризику банкрутства, розроблена вченими Державної економічної академії (м Іркутськ),% 1.140.86-0.22Модель О.П.Зайцевой -1.673.79Метод Сredit-men Ж. Депалян 96.8588.5962.46Трехфакторная модель Лего (СA-Score) - - 1.87-2.13Моделі А.В.КолишкінаІ0.080.05-0.06ІІ0.910.840.59ІІІ0.750.680.44
Висновки
Як результат можемо сказати, що фінансове становище компанії викликає занепокоєння. Виявлено такі проблеми:
оборотність активів, як і фондовіддача постійно знижуються. Це свідчить про постійне зниження ефективності роботи підприємства. Причиною цьому служить більш-менш стабільна сума продажів при збільшенні вартості активів. Рекомендуємо менеджменту шукати шляхи підвищення збуту або працювати в напрямку оптимізації структури активів; актив фінансовий рентабельність капітал
постійне зниження оборотності дебіторської заборгованості свідчить про необхідність оптимізації відносин з клієнтами. Радимо розробити систему знижок, яка буде застосовуватися в разі своєчасної оплати за продукцію. Так само радимо розробити системну політику комерційного кредитування покупців і надавати комерційний кредит тільки для надійних клієнтів;
необхідно шукати шляхи підвищення рентабельності активів, адже в поточних умовах підприємства деградує через неможливість здійснювати ін?? стое відтворення;
підприємство зможе відповідати за своїми зобов'язаннями в поточному періоді (адже показник ліквідності майже дорівнює 1), але фінансові ризики можуть проявиться в середньостроковій перспективі.
