сть і придбати новий товар.
фінансовий грошовий облік управління
III. Напрями росту і оптімізіціі потоків грошових коштів у ВАТ «Серпуховхлеб»
. 1 Оптимізація і планування грошових коштів ВАТ «Серпуховхлеб»
Одним з найбільш важливих і складних етапів управління грошовими коштами підприємства є оптимізація грошових потоків, яка являє собою процес вибору найкращих форм їх організації з урахуванням умов і особливостей здійснення діяльності підприємства.
Основними напрямками оптимізації грошових потоків на підприємстві є (рис. 9):
Малюнок 9. - Напрямки оптимізації грошових потоків підприємства
. Збалансування обсягів грошових потоків.
Цей напрямок оптимізації грошових потоків підприємства покликане забезпечити необхідну пропорційність обсягів позитивного і негативного їх видів.
На результати господарської діяльності підприємства негативно вплив робить як дефіцитний, так і надлишковий грошовий потік.
Негативні наслідки дефіцитного грошового потоку виявляються в зниженні ліквідності і рівня платоспроможності підприємства, зростанні простроченої кредиторської заборгованості постачальникам сировини і матеріалів, підвищенні частки простроченої заборгованості за отриманими фінансовими кредитами, затримках виплат заробітної плати (з відповідним зниженням рівня продуктивності праці персоналу), зростанні тривалості фінансового циклу, а в кінцевому рахунку - в зниженні рентабельності використання власного капіталу і активів підприємства.
Негативні наслідки надлишкового грошового потоку виявляються у втраті реальної вартості тимчасово невикористовуваних грошових коштів від інфляції, втрати потенційного доходу від невикористаної частини грошових активів у сфері короткострокового їх інвестування, що в кінцевому підсумку також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу підприємства.
Методи збалансування дефіцитного грошового потоку спрямовані на забезпечення зростання обсягу позитивного і зниження обсягу негативного їх видів.
Зростання обсягу позитивного грошового потоку в перспективному періоді може бути досягнутий за рахунок наступних заходів:
1. залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу;
2. залучення довгострокових фінансових кредитів;
. продажу частини (або всього обсягу) фінансових інструментів інвестування;
. продажу (або здачі в оренду) невикористовуваних видів основних засобів.
Зниження обсягу негативного грошового потоку в перспективному періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
1. скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;
2. відмови від фінансового інвестування;
. зниження суми постійних витрат підприємства.
Методи збалансування надлишкового грошового потоку підприємства пов'язані із забезпеченням росту його інвестиційної активності. У системі цих методів можуть бути використані:
1. збільшення масштабів розширеного відтворення операційних необоротних активів;
2. прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації;
. здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності підприємства;
. активне формування портфеля фінансових інвестицій;
. дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.
2. Синхронізація грошових потоків у часі.
Цей напрямок оптимізації грошових потоків підприємства покликане забезпечити необхідний рівень його платоспроможності в кожному з інтервалів перспективного періоду при одночасному зниженні розміру страхових резервів грошових активів.
У процесі синхронізації грошових потоків підприємства в часі вони попередньо класифікуються за такими ознаками:
1. за рівнем «нейтралізуемой» (здатності грошового потоку певного виду змінюватися в часі) грошові потоки підрозділяються на піддаються і неподдающиеся зміні. Прикладом грошового потоку першого виду є лізингові платежі, період яких може бути встановлений за погодженням сторін. Прикладом грошового потоку другого виду є податкові платежі, строк сплати яких не може бути порушений підприємством.
2. за рівнем передбачуваності грошові потоки підрозділяються на повністю передбачувані і недостатньо передбачувані (а...
