рмування іміджу клієнта:
По суті дана фаза перебуває за межами процесу синдикування. Міжнародні фінансові контакти припускають, що позичальник проводить на потенційних кредиторів сприятливе враження. Тому до, і бажано задовго - синдицирования позичальник за допомогою досвідченого радника повинен пройти процес «фінансового макіяжу» (Window dressing, putting Western face onto Russian client). Азов тільки ключові моменти фінансової іміджу. Це кредитна історія, міжнародний аудит, кредитний рейтинг, річний звіт та інші презентаційні документи англійською мовою, а також публікації і - якщо такі існують - чутки про позичальника. Грамотний фінансовий радник допоможе професійно підготувати ці папери, а також складе - з урахуванням особливостей позичальника - докладний інформаційний меморандум, значно полегшує перші контакти з кредиторами та їх подальшу роботу. Крім того, він навчить, на чому в переговорах з західниками робити акцент, а чого згадувати категорично не можна.
2. Вибір банку - організатора:
Вибір банку - організатора є ключовим моментом в історії кожного синдикованого кредиту. По-перше, це визначає успіх синдицирования, по-друге, в цій фазі узгоджуються основні параметри угоди. Російським позичальникам цей процес предcтавляют часто простіше, ніж він є. Досвідчений радник використовує наявні пропозиції інакше. Він почне процес неформального торгу, використовуючи метод човникової дипломатії, і при цьому постарається зацікавити банки, навіть і не надсилають своїх пропозицій. Конкуруючі сторони завжди схильні до великих поступок. Разом з тим у даному процесі важливо не переборщити, точно розрізняючи умови, які можливо і доцільно поліпшити, і ті, які варто прийняти без суперечок.
Більш просунуті позичальники візьмуть до уваги і інші важливі моменти. Чим вище власний рейтинг організатора, тим більш солідні кредитори увійдуть до синдикат.
Важливий послужний список організатора в області синдицирования. Навіть дуже респектабельні банки не завжди спеціалізуються в цій області, або не мають достатньо великого досвіду роботи. Нарешті, і досвідчені банки нерідко переживають оновлення кадрів, і важливо, хто саме - персонально - працюватиме з позичальником і шукати гроші. Для позичальників - промислових і торгових компаній має значення досвід Організатора у фінансуванні конкретної галузі.
3. Синдицирование
Завдання синдицирования - набрати достатню кількість учасників синдикату, найчастіше з деяким надлишком, щоб забезпечити заявлену спочатку суму і найчастіше, навіть кілька перевищити її (скажімо, набрати не 20, а 25 млн, не 50, а 75). Тактика заяви меншої суми виправдовується тим, що її набрати простіше. Недобір до заявленої суми - пляма на репутації позичальника і організатора. Крім того, менший початковий запит не дає ринку занадто розігрітися.
Синдицирование - сфера дії організатора. Однак фінансовий радник або консультант буде жорстко контролювати процес і вміло керувати ним. Адже саме його клієнт - позичальник, чиї час і гроші повинні бути вжиті найкращим чином, і оплачує роботу організатора з синдикування.
Процес синдицирования включає підготовку інформаційних матеріалів за угодою (меморандуму), запрошення банкам - потенційним учасникам. Визначившись з основними учасниками, займаються ...
