талію та Австрію процес ее корегування є більш складаний.
Процентна ставка, что є фіксованою ПРОТЯГ Всього періоду кредитування (фіксована процентна ставка) набагато менше вікорістовується в Европе. Однак, вона є чи не найпошіренішою у Франции та Италии. Такоже вона вікорістовується в Австрії, Іспанії та Нідерландах. p> Іпотечні Кредитори Використовують весь спектр методів для фінансування надаваних кредитів. Методи, Які Використовують, залежався від типу та розміру кредитора та однозначно різняться від однієї країни до Іншої. Найбільш Поширеними Джерелом (Методом) фінансування в ЄС залішається Отримання коштів за рахунок різніх Видів депозітів. За Даними Європейської Іпотечної Федерации ОБСЯГИ депозітів у фінансуванні жітлової іпотекі стаєш 62% у 1998 году. Інший Поширеними інструмент фінансування - іпотечні фінансові Інституції (Наприклад, дочірні компании) та банківські Облігації. Іпотечні кредити такоже фінансуються з Власний ресурсів (Наприклад, Акціонерний капітал) кредитної встанови та страхових премій (у випадка, страхової корпорації).
Європейський Вторинна ринок відображає Особливості та Історичні Передумови первинного іпотечного прайси. Іпотечні Облігації зазвічай мают Довгострокова Термін Обертаном та фіксовану відсоткову ставку. Ринок іпотечніх облігацій - це ВАЖЛИВО джерело фінансування іпотечніх кредитів. Віходячі з довгострокової природи ЖИТЛОВО кредитів, наявність довгострокового ресурсів є визначальності фактором встановлення фіксованої ставки. За ОБСЯГИ, ця форма сек ’ юрітізації відносіться до найбільшої категорії ФІНАНСОВИХ інструментів на ринках Капіталу Європи (на Кінець 1997 року склалось пріблізно 500 млрд. ЕКЮ). p> Випуск іпотечніх облігацій здійснюється спеціалізованімі іпотечнімі банками та кредитно установами, як Основний інструмент фінансування ЖИТЛОВО кредитів у Деяк странах більш чем 100 років ї обов ’ язково регулюється законодавством. Це фінансовий інструмент, Який в якості забезпечення має відповідній пакет іпотечніх кредитів та представляет гарантовані вимоги до кредитних установ.
У Германии, Наприклад, іпотечні Облігації мают вбудований Механізм захисту інвестора за рахунок:
Дотримання принципу покриття та принципу балансу актівів и пасівів (за розмірамі та рядками) - загальна номінальна ВАРТІСТЬ облігацій, что знаходяться в обороті, всегда винна покріватіся Іпотекою Такої ж вартості за як мінімум Такої ж відсоткової ставки;
преференцій у випадка банкрутства;
поручителя, Який гарантує постійну наявність забезпечення в належноє обсязі;
патентованої назви іпотечніх облігацій, что НЕ дозволяє використовуват ее Щодо Менш надійніх ФІНАНСОВИХ інструментів.
Випуск іпотечніх облігацій - один з основних методів фінансування іпотечніх кредитів (дів. Діаграму рис.3.8). Так, Наприклад, позбав три країни в ЄС обіймають 84% від загально прайси іпотечніх облігацій. Німецький В«Hypotheken Pfandbriefe В»лідірує з 44%, наступна є Данія з 29% та Швеція з 12% від Загальне ОБСЯГИ прайси фінансування ЖИТЛОВО кредитів за рахунок іпотечніх облігацій.
Рис.3.8 Фінансування ЖИТЛОВО кредитів за рахунок випуску іпотечніх облігацій (ОБСЯГИ віпущеніх іпотечніх облігацій ОБСЯГИ заборгованості за іпотечнімі кредитами)
У Данії іпотечне кредитування банківськімі установами Повністю забезпечується за рахунок випуску іпотечніх облігацій. Біля Швеции іпотечні Облігації представляються 70% ФІНАНСОВИХ ресурсів ЖИТЛОВО кредитів. У Германии загальна ВАРТІСТЬ іпотечніх облігацій, что були віпущені, на Кінець 1999р. склалось 232 млрд. євро., а в 2000 году Вже 245 млрд. євро.
Решта 16% прайси іпотечніх облігацій розподілені между сімома країнамі. Іпотечні Облігації активно Використовують в Австрії. Іпотечні Облігації - друга джерело (после депозітів) фінансування у Франции та Іспанії, альо представлено позбав 9% та 2% від загально ОБСЯГИ фінансування ЖИТЛОВО кредитів відповідно. У Норвегії та Нідерландах випуск іпотечніх облігацій теж має місце, альо цею вид фінансування є відносно малим (3% та 0,3% відповідно).
У Додатках У представлені результати аналізу стану умів іпотечного кредитування фізічніх ОСІБ комерційнімі банками України
4. Розрахунок БАНКІВСЬКОЇ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ Довгострокова ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ
4.1 Аналіз структурованих та вартості Ресурсного джерел для довгострокового іпотечного кредитування
У якості довгострокового Ресурсного оплачуваніх джерел для довгострокового іпотечного кредитування Використовують:
а) строкові депозити юридичних осіб за середньозваженою ставкою по національній та іноземній валютах 5,9% (В«РайффайзенбанкВ») та 8,2% (АКБ В«ПриватбанкВ») річніх (Станом на 01.01.2006 року по банківській системі України - Додаток А);
б) строкові депозити фізічніх ОСІБ за середньозваженою ставкою по національній та іноземній валютах 8,7% (В«РайффайзенбанкВ») та 11,9% річніх (АКБ В«Приватбан...
