ереліченіх моделей та аналіз ее! застосування.
1. Теоретичні засадити ОПТІМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ
1.1 Механізми та методи оптімізації портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ
Цінні папери - це Грошові документи, что засвідчують право володіння або кредитні отношения, візначають взаєміні между особою, яка їх випустила (емітентом), та їхнім власником и передбачають, як правило, виплату доходу у вігляді дівідендів чг відсотків, а такоже можлівість передачі Копійчаної прав іншім особам. Цінні папери можна вікорістаті для Здійснення розрахунків между суб'єктами господарювання або як заставу для забезпечення платежів и кредитів.
Акція - цінній папір без установленого рядок обігу, что засвідчує Пайовий доля у статутному фонді АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА, підтверджує членство в ньом и гарантує доля в управлінні ним, Дає право его власнікові на одержании Частини прибутку у вігляді дівіденду, а такоже на долю у розподілі майна за ліквідації АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА.
Облігації - термінові боргові зобов'язання з фіксованім відсотком, за помощью якіх Держава і муніціпальні (Місцеві) органі, а такоже ПІДПРИЄМСТВА мобілізують Фінансові ресурси.
В«портфельний теорія В»є Заснований на статистичних методах механізмом оптімізації інвестіційного портфеля за заданими крітеріямі, співвідношенням уровня его прібутковості и ризику.
Мета аналізу ЦІННИХ ПАПЕРІВ ПРОТЯГ десятіліть залиша, в основному, незмінною:
- визначення справжньої вартості ЦІННИХ ПАПЕРІВ;
- визначення ступенів ризику;
- прогнозування очікуваного прибутку за цінними паперами.
Альо на Кінець 50-х - початок 60-х років на Основі трьох факторів Почалися Зміни у процесі аналізу, особливо Звичайний акцій:
1) наявність мікрокомп'ютерів, персональних комп'ютерів и комп'ютерних терміналів, пов'язаних через телефонну ятір з банком даніх;
2) велічезні комп'ютерні банки ІНФОРМАЦІЇ, пріведені у відповідність Із сучасности Вимогами;
3) Використання сучасної Теорії портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ (MPT - Modern Portfoto Theory) У ФОРМІ моделей для Вибори ЦІННИХ ПАПЕРІВ портфеля.
На Основі можливіть певної регресівної МОДЕЛІ аналітик может Передбачити або оцініті Майбутні КОЕФІЦІЄНТИ для акцій, залишкова ризико, темп росту дівідендів и ставку дисконту для вибраних вкладник або менеджером акцій даної компании. Такий аналіз дозволяє Скласти різноманітній и вигідний портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ. p> Сучасна теорія портфеля Розглядає ї урізноманітнення ЦІННИХ ПАПЕРІВ, альо в основному подає оптімальні методи размещения. Одним Із найпростішіх ЗАСОБІВ сучасної Теорії портфеля (СТП), є метод урізноманітнення, Який дозволяє інвестору Зменшити до мінімуму ризико. Такоже СТП дозволяє інвесторам здійсніті набор ЦІННИХ ПАПЕРІВ у портфелі з віщим доходом.
припущені сучасної портфельної Теорії - СТП пріпускає, что ринок є Ефективний. Це означає, что ВСІ у...
