ватися в схожій співвідношення, і ЧПМ (Чиста процентна маржа) стане стійкою самостійно від динаміки зміни процентних ставок.
Хоча, як показує практика, практично ніякої геп не гарантує повну службу охорони від процентного ризику, тому процентної ставки за активами та зобов'язаннями в дійсності мають всі шанси змінюватися в різній сходинки. Наприклад, процентна ставка по кредитах з деяким кроком слід за процентною ставкою по позиках на грошовому ринку. Так, в періоди грошових ростові на дону вигоди банків, як правило, випереджають зростання цінності витрат, тоді як під час спадів зниження процентних втрат випереджає зниження заробітків. [19, c. 47]
Якщо після закінчення оглядає періоду процентні ставки зростуть, позитивний геп призведе до очікуваному збільшенню ЧПД. Ніж ставки знизяться, поганий геп призведе до збільшення передбачуваного ЧПД. Дійсне метаморфоза ЧПД відповідатиме очікуваному, раз зміни процентних ставок видаватися в передбачуваному напрямку і масштабі. Розмір гепа вказує на значення прийнятого на себе ризику.
Модель гепа припускає, безпосередньо банк, який оцінює не спекулювати на майбутніх процентних ставках, міг би знизити ризик, що відноситься до справ пов'язаним з процентною ставкою, способом нагороди практично ніякого гепа. Без допомоги інших від змін ставки ЧПД не змінюється, і банк практично повністю хеджируется від непередбачуваних змін процентних ставок. У разі якщо подивитися під іншим кутом, банк може віддати перевагу спекуляцію на наступаючих процентних ставках і активно управляти гепом. Так, деякі банки налаштовують свою чутливість за активами і пасивами, відштовхуючись від сходинки довіри до власних прогнозів конфігурації цінності процентних ставок. [9, c. 146]
Швидко правлячі банком твердо впевнені, безпосередньо на поточному рівні планування процентної ставки виганяю, мають всі шанси допустити перевищення чутливих до ставок активів над зобов'язаннями. Як скоро процентної ставки будуть вести себе відповідно з прогнозом, то втрати за зобов'язаннями будуть скорочуватися швидше, ніж вигоди, і ЧПМ зростатиме. Точно так само обгрунтований прогноз символічно підвищення процентних ставок примусить багато банки бути більш чутливими за активами, оскільки вони розуміють, безпосередньо, як скоро ставки підвищаться, зростання їх доходів буде випереджати зростання витрат з обслуговування процентних ставок. Безперечно, така стратегія змушує банк приймати на себе великий ризик, оскільки рух процентних ставок у напрямку, чудовому від передвіщеного, призводитиме до зростання втрат банку. [29, c. 49]
На практиці нелегко активно варіювати геп і постійно вигравати. По-перше, прогнозування процентних ставок часто відбувається з помилками. Щоб надійно підкоригувати геп і приростити ЧПД, управління має передбачити поведінку ринку по наступаючим відсотковими ставками. По-друге, навіть коли зміни ставок передбачені правильно, банкам часто бракує гнучкості у варіюванні гепа. [29, c. 49]
Т.к. позичальники позичок і вкладники підшукують умови з ряду запропонованих банком, а в банку є тільки частковий контроль за переоцінкою і закриттям. Крім всього іншого техніка управління гепом має ряд вузьких місць: наприклад, процентні ставки, оплачувані за пасивами (які традиційно вважаються короткостроковими), мають тенденцію змінюватися швидше, якщо процентної ставки за активами (багато з яких є довгостроковими), досить складно визначити момент, коли чіткі банківські активи або пасиви мають всі шанси безчестя даного, вибір планових періодів, протягом яких робиться балансування м'яких активів і пасивів, міцно довільний. За окремими статтями балансу грошові кошти щодня надходять на рахунок в" проміжки між плановими періодами, фактично призводить до найбільших втрат, як скоро ставки змінюються в несприятливому для банку напрямку.
Управління гепом буває або ж способом конфігурації абсолютної величини (як було показано вище), або за допомогою відносних рис, що описують процентний ризик. [38, c. 256]
В ідеалі це відношення прагне до одиниці. Коли геп позитивний, симптом найбільш одиниці, при негативному гепе симптом менше одиниці. Однак даний симптом говорять неповним, тому заподіює незручності прямої інформації про ймовірну зміну в ЧПД не враховує розмір банку. Банк з активами в 3 млн. Дол. І пасивами в 2 млн. Дол. Має самий що ні на є симптом, безпосередньо і банк з 300 млн. Дол. Активів і 200 млн. Дол. Пасивів. Ясно, фактично результати припливу грошової маси, що викликаються змінами процентної ставки, значно вище в другому банку. [10, c. 140]
Інший показник, використовуваний при управлінні активами і пасивами, - це значення накопиченого гепа, яка являє собою різницю між загальним обсягом чутливих активів і зобов'язаннями, які протягом досліджуван...
