онцепції організовується управління грошовими потоками як самостійним об'єктом фінансового менеджменту.
При управлінні грошовими потоками необхідно враховувати фактори, що впливають на формування грошових потоків банків. Ці чинники можна підрозділити на зовнішні і внутрішні. [1, c.159]
В системі зовнішніх факторів основну роль відіграють такі:
) Кон'юнктура ринку банківських продуктів. Зміна кон'юнктури цього ринку визначає зміну головної компоненти позитивного грошового потоку комерційного банку - обсягу надходження коштів від реалізації банківських послуг. Підвищення кон'юнктури ринку банківських продуктів, в сегменті якого комерційний банк здійснює свою операційну діяльність, призводить до зростання обсягу позитивного грошового потоку по цьому виду господарської діяльності. І навпаки-спад кон'юнктури викликає так званий спазм ліквідності характеризує викликану цим спадом тимчасовий брак грошових коштів ..
) Кон'юнктура фондового ринку. Характер цієї кон'юнктури впливає, насамперед, на можливості формування грошових потоків за рахунок емісії акцій і облігацій комерційного банку. Крім того, кон'юнктура фондового ринку визначає можливість ефективного використання тимчасово вільного залишку грошових коштів, викликаного несостикованностью грошових потоків банку в часі. Нарешті, кон'юнктура фондового ринку впливає на формування обсягів грошових потоків, що генеруються портфелем цінних паперів банку, у формі одержуваних відсотків і дивідендів.
) Система оподаткування підприємств. Податкові платежі становлять значну частину обсягу негативного грошового потоку комерційного банку, як і будь-якого підприємства, а встановлений графік їх здійснення визначає характер цього потоку в часі. Тому будь-які зміни в податковій системі-поява нових видів податків, зміна ставок оподаткування, скасування або надання податкових пільг, зміна графіка внесення податкових платежів тощо-визначають відповідні зміни в обсязі і характері негативного грошового потоку банку.
) Сформована кредитна політика. Ця практика визначає сформований порядок видачі кредитів клієнтам: короткострокові кредити, довгострокові кредити, овердрафти. Залежно від кон'юнктури цього ринку зростає чи знижується обсяг пропозиції коротких або довгих, дорогих або дешевих грошей, а відповідно і можливість формування грошових потоків підприємства за рахунок цього джерела.
Вплив цього фактора проявляється у формуванні як позитивного, так і негативного грошового потоку в часі.
В системі внутрішніх факторів основну роль відіграють такі:
) Життєвий цикл комерційного банку. На різних стадіях цього життєвого циклу формуються не тільки різні обсяги грошових потоків, але і їх види. Характер поступального розвитку банку за стадіями життєвого циклу відіграє велику роль у прогнозуванні обсягів та видів його грошових потоків.
) Тривалість операційного циклу. Чим коротше тривалість цього циклу, тим більше оборотів здійснюють грошові кошти, інвестовані в оборотні активи, і відповідно тим більше об'єм і вище інтенсивність як позитивного, так і негативного грошових потоків. Збільшення обсягів грошових потоків при прискоренні операційного циклу не тільки не призводить до зростання потреби в коштах, інвестованих в оборотні активи, але навіть знижує розмір цієї потреби.
) Структура клієнтської бази комерційного банку. В залежності від структури клієнтської бази комерційний банк буде акцентувати увагу або на роздрібному бізнесі, або приділяти більше уваги корпоративним клієнтам. Від цього буде залежати питома вага впроваджуваних банківських продуктів і послуг, що буде впливати на грошові потоки.
) Невідкладність інвестиційних програм. Ступінь цієї невідкладності формує потребу в обсязі відповідного негативного грошового потоку, збільшуючи одночасно необхідність формування позитивного грошового потоку. Цей фактор робить істотний вплив не тільки на обсяги грошових потоків, але й на характер їх перебігу в часі.
) Амортизаційна політика комерційного банку. Вибрані підприємством методи амортизації основних засобів, а також терміни амортизації нематеріальних активів створюють різну інтенсивність амортизаційних потоків, які грошовими коштами безпосередньо не обслуговуються. Це породжує іллюзівную точку зору, що амортизаційні потоки до грошових потоків відношення не мають. Разом з тим, амортизаційні потоки - їх обсяг і інтенсивність, будучи самостійним елементом формування ціни послуг, справляють істотний вплив на обсяг позитивного грошового потоку банку у складі основної його компоненти - надходження грошових коштів від реалізації банківських послуг. Вплив амортизаційної політики підприємства проявляється в особливостях формування його чистого грошового потоку. При здійсненні прискореної амортизації активів у складі чистого грошового потоку зростає частка амортизаційних відрахувань і відповідно знижується частка чистого прибутку.
) Коефіцієн...
