в охоплюють практично весь комплекс виникаючих проблем і дозволяють значно підвищити ефективність управління оборотним капіталом.
Процес аналізу, планування і прогнозування завершується оптимізацією грошових потоків шляхом вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням зовнішніх і внутрішніх факторів з метою досягнення їх збалансованості, синхронізації і зростання чистого грошового потоку. У першу чергу необхідно домогтися збалансованості обсягів позитивного і негативного потоків грошових коштів, оскільки і дефіцит, і надлишок грошових ресурсів негативно впливає на результати господарської діяльності.
При дефіцитному грошовому потоці знижується ліквідність і рівень платоспроможності підприємства, що призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів у результаті інфляції, сповільнюється оборотність капіталу через простій грошових коштів, втрачається частина потенційного доходу у зв'язку з упущеною вигодою від прибуткового розміщення грошових коштів в операційному або інвестиційному процесі.
Для досягнення збалансованості дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді розробляють заходи щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат. Оскільки дані заходи, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді, можуть створити проблеми дефіцитності грошових потоків у майбутньому, то паралельно мають бути розроблені заходи щодо збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді. Способи оптимізації надлишкового грошового потоку пов'язані в основному з активізацією інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої: на дострокове погашення довгострокових кредитів банку; збільшення обсягу реальних інвестицій; збільшення обсягу фінансових інвестицій.
Таблиця 15 - Заходи короткострокового характеру щодо збалансованості дефіцитного грошового потоку
Заходи щодо прискорення залучення грошових средствМеропріятія з уповільнення виплат грошових средствОбеспеченіе часткової або повної передоплати за надавані услугіУвеліченіе по узгодженості з постачальниками термінів надання підприємству кредітаСокращеніе термінів надання кредиту покупателямІспользованіе флоута (періоду проходження виписаних платіжних документів до їх оплати) для заміри інкасації власних платіжних документовУвеліченіе розміру цінових знижок Прискорення інкасації простроченої дебіторської задолженностіПріобретеніе довгострокових активів на умовах лізінгаІспользованіе сучасних форм реінвестування дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу, форфейтингу) Реструктуризація отриманих кредитів шляхом переведення короткострокових у довгострокові
Синхронізація грошових потоків має бути спрямована на усунення сезонних і циклічних відмінностей у формуванні як позитивних, так і негативних грошових потоків, а також на оптимізацію середніх залишків готівки.
Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зріст якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування.
Підвищен...
