озраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку за такою формулою:
,
де - коефіцієнт ліквідності грошового потоку в аналізованому періоді;
- приплив коштів за період (позитивний грошовий потік);
- відтік грошових коштів за період (негативний потік).
Оцінка ефективності використання грошових коштів проводиться також за допомогою коефіцієнтів рентабельності:
· рентабельності позитивного грошового потоку:
,
де - коефіцієнт рентабельності позитивного грошового потоку в аналізованому періоді;
- чистий прибуток підприємства, отримана за період;
- приплив коштів за період (позитивний грошовий потік).
· рентабельності середнього залишку грошових коштів:
,
де - коефіцієнт рентабельності середнього залишку грошових коштів в аналізованому періоді;
- чистий прибуток підприємства, отримана за аналізований період;
- середня величина залишку грошових коштів за період.
· рентабельності чистого грошового потоку:
,
де - коефіцієнт рентабельності чистого грошового потоку в аналізованому періоді;
- чистий прибуток підприємства, отримана за аналізований період;
- чистий грошовий потік за аналізований період.
1.3 Напрями аналізу динаміки та чинників зміни обсягів грошових потоків
Від обсягів і швидкості руху грошового обороту, ефективності управління ім знаходяться в безпосередній залежності платоспроможність і ліквідність підприємства. Тому аналіз грошових потоків служить основою опеньки і прогнозування платоспроможності підприємства, дозволяє більш об'єктивно оцінити його фінансовий стан. Аналіз грошових?? отоко проводиться по підприємству в цілому, а також в розрізі основних видів господарської діяльності та центрами відповідальності. Основними джерелами даних для ретроспективного аналізу є «Звіт про рух грошових коштів», «Бухгалтерський баланс», «Додаток до балансу», дані синтетичного та аналітичного бухгалтерського обліку по рахунках грошових коштів.
Основна мета аналізу грошових потоків:
· виявити рівень достатності грошових коштів, необхідних для нормального функціонування підприємства;
· визначити ефективність та інтенсивність їх використання в процесі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності;
· вивчити фактори і спрогнозувати збалансованість і синхронізацію припливу і відтоку грошових коштів за обсягом і часу для забезпечення поточної і перспективної платоспроможності підприємства.
У першу чергу проводиться горизонтальний аналіз грошових потоків: вивчається динаміка обсягу формування позитивного, негативного і чистого грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел, розраховуються темпи їх зростання і приросту, встановлюються тенденції зміни їх обсягу.
Темпи приросту чистого грошового потоку зіставляються з темпами приросту активів підприємства і з темпами приросту обсягів виробництва (реалізації) продукції. Для нормального функціонування підприємства, підвищення його фінансової стійкості і платоспроможності потрібно, щоб темпи зростання обсягів продажів були вищі за темпи зростання активів, а темпи зростання чистого грошового потоку випереджали темпи зростання обсягу продажів:
Паралельно проводиться і вертикальний (структурний) аналіз позитивно, негативно і чистого грошових потоків:
а) за видами господарської діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової), що дозволить встановити частку кожного виду діяльності у формуванні позитивного, негативного і чистого грошового потоків;
б) окремим внутрішнім підрозділам (центрам відповідальності), що покаже внесок кожного підрозділу у формування грошових потоків;
в) за окремими джерелами надходження і напрямками витрачання грошових коштів, що дає можливість встановити частку кожного з них у формуванні загального грошового потоку. При цьому визначаються роль і місце чистого прибутку у формуванні ЧДП, виявляється ступінь достатності амортизаційних відрахувань для відтворення основних засобів і нематеріальних активів.
Результати горизонтального і вертикального аналізу служать базою проведення фундаментального (факторного) аналізу формування чистого грошового потоку.
У відповідності з міжнародними стандартами фінансової звітності, а також національним російським стандартом ПБО 4/99 «Бухгалтерська звітність організації» в процесі складання й аналізу «Звіту про рух грошових коштів» рекомендується використовувати прямий і непрямий методи, а також для вивчення чинників формування позитивного, негативного і чистого грошових потоків рекомендується використовувати прямий і непрямий ...
