максимально можливу прибуток своєму власнику. Безпека портфеля, як правило, знижує його прибутковість, і навпаки, більш дохідний портфель є менш безпечним;
• ліквідність портфеля означає здатність цінних паперів швидко і з мінімальними втратами перетворюватися в готівку грошові кошти.
Головною метою формування портфеля інвестиційних цінностей є отримання його власником максимально можливого доходу при мінімальному ризику.
Процес створення інвестиційного портфеля розглядається як сукупність декількох етапів:
1. Вибір оптимального типу портфеля. На даному етапі інвестор визначає той тип інвестиційного портфеля, який є для нього найбільш привабливим. Умовно можна виділити два типи портфеля: портфель, який спрямований на переважний приріст капіталу за рахунок зміни курсової вартості інвестиційних інструментів на фондовому ринку; портфель, який орієнтований в основному на отримання доходу за рахунок відсотків і дивідендів від складових його інвестиційних цінностей.
2. Аналіз поєднання ризику і прибутковості самого портфеля. На даному етапі інвестор повинен визначити питома вага різних цінних паперів, з різною прибутковістю і ступенем ризику в загальному портфелі. Тут для інвестора дуже важливо правильно вибрати емітента цінних паперів.
3. Формування первісного складу портфеля. Залежно від типу інвестора (агресивний чи консервативний) портфель може бути утворений: переважно з звичайних акцій, які дозволяють брати участь в управлінні акціонерним суспільством (характерно для агресивного інвестора); переважно з привілейованих акцій, облігацій і інших короткострокових цінних паперів (Характерно для консервативного інвестора). p> 4. Визначення схеми управління інвестиційним портфелем. Пропонуються наступні варіанти управління портфелем: кожному виду цінних паперів відводиться певний питома вага, весь портфель приймається за 100%, протягом усього часу володіння таким портфелем питомі ваги різних цінних паперів повинні залишатися незмінними; інвестор дотримується гнучкої шкали питомих ваг цінних паперів у загальному портфелі інвестицій, постійно їх переглядаючи залежно від ситуації на фондовому ринку; інвестор не набуває цінних паперів, а набуває ф'ючерсні контракти на право їх купівлі або продажу і тим самим змінює склад портфеля.
Ануїтет - інвестиції, які приносять вкладнику певний дохід через регулярні проміжки часу. Являє собою вид фінансової ренти і означає серію платежів однакової суми, які регулярно надходять через рівні інтервали часу в протягом певної кількості років. Прикладом ануїтету є вкладення грошових коштів в облігації, акції, нерухомість, що приносить дохід і т.д.
Венчурні інвестиції (Ризиковані) - це інвестиції, здійснювані в нові галузі економіки, в виробництво нового виду товарів. Венчурний капітал направляється інвесторами в не зв'язані між собою проекти в розрахунку на отримання максимально можливої прибутку в найкоротші терміни і з мінімальними витратами.
Значний внесок у процесі кредитування інвестиційної діяльності організацій вносять банки. Інвестиції банків у корпоративні цінні папери можна розділити за наступними основними категоріями:
• придбання акцій для контролю над власністю та участі в управлінні суспільством;
• вкладення в цінні папери з метою вигідного розміщення власних коштів і отримання регулярного доходу, а також доходу від їх подальшого перепродажу;
• короткочасні біржові та спекулятивні операції;
• вкладення в боргові зобов'язання (облік векселів), які можна представити також як форму кредитування.
Капітальні вкладення являють собою ту частину інвестиції, яка йде на відтворення і поліпшення якісного і кількісного складу необоротних активів (Основних засобів). Вони відносяться до довгострокових інвестицій, які пов'язані:
• із здійсненням капітального будівництва у формі нового будівництва, а також реконструкцією, розширенням і технічним переозброєнням діючих організацій та об'єктів невиробничої сфери;
• з придбанням будівель, споруд, обладнання, транспортних засобів та інших окремих об'єктів (або їх частин) основних засобів;
• з придбанням земельних ділянок та об'єктів природокористування;
• з придбанням і створенням активів нематеріального характеру для здійснення господарської діяльності.
Велика розмаїтість капітальних вкладень вимагає правильної їх класифікації. Відповідно до загальним правилом капітальні вкладення класифікуються за такими ознаками:
• по відтворювальної структурі: нове будівництво;
розширення діючих виробничих потужностей підприємств;
реконструкція та технічне переозброєння;
• за технологічною структурі: будівельні роботи; придбання обладнання; монтажні роботи;
• за призначенням:
будівництво об'єктів виробничого призначення;
будівництво об'єктів невиробни...
