бсягу негативного грошового потоку організації (відтоку грошових коштів), а також його структури за напрямами витрачання грошових коштів. p> На третьому етапі аналізується збалансованість позитивного і негативного грошових потоків за загальним обсягом. Аналіз динаміки чистого грошового потоку дає можливість оцінити результат діяльності організації.
У процесі четвертого етапу аналізу визначаються роль і місце показника чистого прибутку у формуванні чистого грошового потоку, вплив на нього різних факторів: зміни за аналізований період величин залишків виробничих запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, сум нарахованої амортизації, створених резервів і т.п. Особливе місце приділяється характеристиці якості чистого грошового потоку, тобто показниками структури джерел його формування. Високий рівень якості чистого грошового потоку характеризується зростанням питомої ваги чистого прибутку, отриманого за рахунок зростання виручки від продажів і зниження собівартості.
На п'ятому етапі проводиться коефіцієнтний аналіз, в процесі якого розраховуються необхідні відносні показники, характеризують ефективність використання грошових коштів в організації. <В
2. Показники грошових потоків і фактори, що визначають їх величину
2.1 Показники грошових потоків підприємства
Економічний аналіз передбачає ув'язку показників, характеризують досліджуваний предмет і які його чинників.
Залишок грошових коштів підприємства в Залежно від порядку розрахунку може бути представлений одним з трьох показників:
1. Початковий залишок грошових коштів (залишок грошових коштів на початок періоду) відображає величину грошових коштів, яку підприємство отримало, але не витратило за період, що передує звітному.
2. Кінцевий залишок грошових коштів (залишок грошових коштів на кінець періоду) являє собою суми нарахованого залишку грошових коштів та чистого грошового потоку підприємства.
3. Чистий залишок грошових коштів, правильніше його називати чистим грошовим потоком.
Показники залишку грошових коштів не є безпосередніми показниками грошових потоків підприємства, так як це статичні показники. Вони характеризують результат руху грошових коштів підприємства. Однак показники залишку грошових коштів знаходяться в прямій взаємозалежності і взаємозумовленості з показниками грошових потоків.
Чистий грошовий потік на будь-який момент досліджуваного періоду визначається як різниця між які надійшли і витраченими коштами протягом цього періоду. p> Сума чистого грошового потоку підприємства визначаться вхідними та вихідними грошовими потоками. За наявності на підприємстві ефективного управління грошовими потоками величини вхідного і вихідного грошових потоків, у свою чергу визначаються величиною кінцевого залишку грошових коштів.
Кінцевий залишок грошових коштів є показником можливості підприємства вчасно гасити поточні зобов'язання в грошовій формі.
Якщо необхідно оцінити можливість підприємства з точки зору його абсолютної ліквідності, то основним досліджуваним показником повинен виступати кінцевий залишок грошових коштів. Якщо слід оцінити суму прирощення грошових коштів як результат діяльності підприємства за певний проміжок часу, то аналізом повинен піддаватися їх чистий грошовий потік.
Грошові кошти можуть надходити на підприємство з різних джерел. Найбільш поширеними з них є:
-виручка від реалізації товарів, продукції, робіт і послуг;
-надходження, що мобілізуються на фінансовому ринку (Продаж акцій, облігацій та інших цінних паперів);
-дивіденди і відсотки з цінних паперів інших емітентів;
-венчурний капітал (ризикові інвестиції, вироблені в нових сфера діяльності, з розрахунку на швидку окупність вкладених коштів);
-короткострокові і довгострокові кредити і позики;
-доходи від продажу майна;
-бюджетні асигнування;
-страхові відшкодування і пр.
Важливим джерелом грошових коштів є залучення на акціонерній основі або на пайових засадах грошових ресурсів інших підприємств.
Найбільш повне виявлення факторів, що впливають на рух грошових коштів та на відхилення їх залишку від чистого прибутку, можливо при поданні аналізу грошових потоків підприємства як системи, що охоплює логічні взаємопов'язані складові елементи більш низького порядку і в той же час є невід'ємною частиною системи більш високого рівня.
2.2 Оцінка руху грошових коштів
У процесі аналізу необхідно оцінити приплив грошових коштів у повному обсязі за весь період.
Сума надходжень організацій за період визначається як сума скоригованих оборотів за дебетом рахунків:
ДПП = SДП Вў i (9)
де i - рахунки грошових коштів, що застосовуються в досліджуваної організації; Д Вў i-скоригований оборот по дебетом рахунку I, в крб.
Величина всієї суми кошт...
