давцям дається можливість здійснити або прийняти доставку готівкового товару, якщо їм це необхідно. Але ще більш важливо те, що можливість поставки або отримання готівкового товару допомагає ринку правильно оцінювати ф'ючерси щодо готівкового ринку в момент закінчення контракту, тобто ціни на ф'ючерсному та готівковому ринках сходяться - стають рівними у момент закінчення ф'ючерсного контракту на певний актив. Саме це сходження робить хеджування таким ефективним способом захисту від несприятливих змін цін на готівковому ринку. p align="justify"> Сходження відбувається, тому що інакше шукають прибутку трейдери стали б купувати товар на дешевому ринку і продавати його на більш дорогому ринку до тих пір, поки ця різниця не зникне. Цей механізм називається арбітражем. p align="justify"> Всі специфікації ф'ючерсних контрактів стандартизовані за всіма параметрами, за винятком кількості контрактів до продажу або купівлі. Всі умови, за якими обмінюється товар, встановлюються ф'ючерсної біржею, на якій цей товар складається. p align="justify"> Ф'ючерсний контракт вказує: тип товару, кількість, якість товару; Місце доставки (або готівку; Дату доставки. Також вказуються: Кодовий символ - скорочена ідентифікаційне позначення контракту на біржі (наприклад: ED - євродолар на Чиказькій Товарній Біржі (CME), W - пшениця na Чиказької Торговій Палаті (CBOT)) Тік або Мінімальна Коливання Ціни - розмір найменшого руху ціни контракту.
Час торгів - години, в які ведуться торги по товару.
Денне Обмеження Коливань Ціни - максимально дозволена амплітуда коливань цін протягом одного торгового дня.
Контракти, що передбачають доставку, встановлені таким чином, що певна кількість одиниць товару становить один контракт (5,000 бушелів зерна, 40,000 фунтів худоби, 100 тройських унцій золота і т.д.). Наприклад, 1 контракт пшениці дорівнює 5,000 бушелів пшениці. Ф'ючерсні контракти, що передбачають готівковий розрахунок замість доставки, засновані на певному значенні індексу, помноженого на кратну суму в доларах. Це застосовується, наприклад, у ф'ючерсах по фондових індексах. p align="justify"> Учасник РЦБ може купити або продати будь-яке ціле кількість контрактів (1, 8, 10, 153 і т.д.), але торгувати дробовим кількості контрактів (наприклад, 1.5 або 2.3 контракту) неможливо. Сказати, що прибутки і збитки ф'ючерсного трейдингу є результатом цінових змін, було б правильним, але ні в якому разі не повним поясненням. Важлива деталь полягає в тому, що ф'ючерсний трейдинг використовує леверидж, мабуть, в набагато більшому ступені, ніж будь-яка інша форма спекуляції. Розуміння левериджу і того, як він може служити на користь і на шкоду, є найважливішою частиною концепції ф'ючерсного трейдингу. Як вже було згадано у вступі, леверидж в торгівлі ф'ючерсами виникає від того, що депозит лише невеликої суми грошей необхідний для того, щоб купити або продати...
