балансовані за співвідношенням ризик-прибутковість і виробничих обмежень з використання інвестицій.
Основні результати проведеного дослідження використовуються в навчальному процесі РЕА ім. Г.П. Плеханова. p> Апробація результатів дослідження
Результати, отримані в дисертації доповідалися на наукових семінарах кафедри В«Математичні методи в економіціВ» РЕА ім. Г.В. Плеханова, семінарах кафедри В«ФінансиВ» МГТУ ім. Н.Е. Баумана і Всеросійському симпозіумі В«Стратегічне планування і розвиток підприємствВ» (ЦЕМІ РАН, 2005). p> Положення і висновки дисертаційної роботи знайшли практичне застосування як на промислових підприємствах (ТОВ В«Одинцовська кондитерська фабрика В»), так і при розробці стратегій управління інвестиційними портфелями у фінансових компаніях.
Публікації
За темою дисертації опубліковано 9 робіт загальним об'ємом 3,8 д.а., з них одна робота опублікована в журналі, що входить до списку ВАК. p> Структура роботи
Дисертація складається з вступу, трьох розділів, висновків та бібліографії, що включає 78 найменувань вітчизняної та зарубіжної літератури. Обсяг роботи становить 129 сторінок, включаючи 35 таблиць і 12 малюнків. p> Зміст роботи
У вступі обгрунтовано актуальність теми дисертаційної роботи, сформульована мета і необхідні для її досягнення завдання, визначені об'єкт і предмет дослідження, оцінено ступінь розробленості проблеми, а також наукова новизна отриманих результатів.
У першому розділі дисертації В«Теоретичні основи портфельних інвестицій В»структуровані основоположні елементи процесу формування портфеля цінних паперів: дано визначення і класифікація інвестицій за їх видами, розглянуті основні характеристики інвестицій, систематизовано типи інвестиційних портфелів і цілі їх формування.
Інвестиціями вважаються грошові кошти, цінні папери та інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності в метою отримання прибутку або іншого корисного ефекту. У роботі інвестиційні портфелі класифіковані за ознаками: мета формування портфеля і ставлення до інвестиційних ризиків. Відзначено, що основними типами портфелів є: агресивний портфель доходу, агресивний портфель зростання, помірний портфель доходу, помірний портфель зростання, консервативний портфель доходу, консервативний портфель зростання.
Кожен з цих портфелів відповідає певним стратегіям інвестора і відповідним їм критеріям. Зокрема, агресивний портфель доходу (зростання) являє собою інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації поточного доходу або приросту інвестованого капіталу незалежно від супутнього йому рівня інвестиційного ризику.
У роботі розглянуті класичні методи і моделі формування інвестиційного портфеля з використанням передумов теорії Г. Марковіца, заснованої на статистичному підході при оцінці показників ефективності та обмеж...
