до бівалютного кошика в порівнянні з курсами на кінець грудня - незважаючи на інтервенції в розмірі 40 млрд. дол. США, для здійснення яких Банк Росії був змушений витрачати золотовалютні резерви. У результаті обсяг резервів скоротився з 509 млрд. Дол. США на кінець 2013 року на 26 млрд. Дол. США. Курс рубля по відношенню до долара США перевищив історичний максимум 3 вересня і потім 15 вересня, досягнувши 37,99 рублів за долар. Незважаючи на те що останні зміни грошово-кредитної політики свідчать про те, що Банк Росії як і раніше твердо має намір завершити перехід до таргетування інфляції до кінця 2014 року, дії регулятора можуть ускладнитися в умовах економіки, яка характеризується ризиками як високої інфляції, так і низьких темпів зростання.
Російські банки починають все більше відчувати вплив геополітичної напруженості і пов'язаних з нею санкцій. В умовах, коли коефіцієнт відношення сукупних позик до депозитів в російській банківській системі в середньому становить 120процентов, фондування банків значною мірою раніше здійснюється за рахунок розміщення облігацій на міжнародних ринках і за рахунок міжбанківських кредитів. Санкції щодо фінансового сектора6 можуть призвести до подальшого збільшення для банків вартості фінансування, залученого на ринку міжбанківського кредитування і шляхом випуску облігацій. Вже до середини року ставки за міжбанківськими кредитами зросли по відношенню до рівнів кінця 2013 року на 0,7-2,2 процентних пункту в залежності від термінів кредитування. В умовах скорочення депозитної бази та підвищення вартості фінансування російські банки стали все частіше звертатися до Банку Росії за додатковою ліквідністю. До кінця липня сукупний обсяг кредитів, наданих Банком Росії банківському сектору, досяг 5,6 млрд. Рублів або 9% від загального обсягу зобов'язань. Для порівняння: на кінець 2013 року даний показник складав 7,7%. Фактично Банк Росії залишається кредитором останньої інстанції, в результаті чого кредитна активність стала набагато більш чутливою до динаміки ключової ставки Банку Росії. Нефінансові корпорації також все частіше відчувають брак ліквідності внаслідок обмежень доступу на міжнародні фондові ринки, що виникли в результаті санкцій. У цих умовах їм доведеться вдаватися до внутрішнього фінансуванню, що може посилити тиск на грошовий ринок і привести до подальшого подорожчання кредитів для приватного сектора.
Показники по пруденційних нормативів для банківської системи залишаються стабільними, при цьому Банк Росії продовжує роботу з припинення діяльності фінансово нежиттєздатних банків. Сукупний показник, що характеризує відношення суми простроченої заборгованості за кредитами до загального обсягу виданих кредитів, протягом першої половини 2014 зберігався на стабільному рівні в 6,1%. Однак дезагреговані дані вказують на деякі тенденції до погіршення ситуації. Рівень простроченої заборгованості за кредитами населення зріс із 6,5% на кінець 2013 до 8,2% у червні 2014 року, оскільки домогосподарства все частіше стикаються зі зростаючими труднощами при обслуговуванні своїх боргів через уповільнення зростання доходів і високого рівня заборгованості.
Відповідно до звітності банків, рівні резервування та капіталізації залишаються достатніми, при цьому загальний показник по банківській системі, що характеризує відношення резервів на можливі втрати по позиках до суми простроченої заборгованості, трохи виріс. Зрослі потреби у формуванні резервів чинять тиск на ліквідність банків, а також на грошовий ринок, який і так зазнає труднощів у зв'язку з жорсткістю грошово-кредитної політики Банком Росії і обмеженням доступу до міжнародного фінансування.
Ініціативу з розчищення банківської системи можна тільки вітати, оскільки вона дозволяє відгородитися від ризиків, пов'язаних з підтриманням достатньої якості кредитного портфеля. За перші вісім місяців поточного року ліцензій позбулися 49 банків (за весь попередній рік - 32 банку). Ліцензії відгукувалися Банком Росії на наступних підставах: легалізація доходів, отриманих незаконним шляхом; неналежні операції з кредитування пов'язаних осіб; шахрайство при поданні звітності; неможливість погашення заборгованості перед кредиторами; завищення вартості активів; сумнівна якість активів.
Більшість банків, що позбулися ліцензій, були невеликими і брали участь у системі страхування вкладів, тому припинення їх діяльності не сильно вплинуло на показники запозичень населенням. Страхові виплати вкладникам були організовані належним чином і здійснювалися банками-агентами, призначеними Банком Росії і Фондом страхування вкладів.
Кредитна активність протягом перших семи місяців 2014 знижувалася на тлі скорочення депозитної бази і подорожчання кредитів внаслідок жорсткості грошово-кредитних умов Банком Росії. Дані за перші сім місяців 2014 вказують на продовження спаду кредитної акти...
