ня прав власності на об'єкт інвестування, становлення власника, він, найімовірніше все, буде купувати звичайні акції та облігації приватизуються підприємств в обсязі, достатньому для впливу на прийняття управлінських рішень.
Залежно від джерела доходу інвестиційні портфелі діляться на такі типи:
1. Портфель зростання формується з акцій компаній, курсова вартість яких зростає. Мета такого портфеля - зростання капітальної вартості портфеля разом з отриманням дивідендів, які виплачуються в невеликому розмірі.
2. Портфель агресивного зростання націлений на максимальний приріст капіталу. До складу даного портфеля входять акції молодих швидкоростучих компаній. Інвестиції ризиковані, але приносять найвищий дохід.
3. Портфель консервативного зростання, що складається в основному з акцій добре відомих і великих компаній, характеризується хоча і невисокими, але стійкими темпами зростання курсової вартості.
4. Портфель середнього зростання являє собою поєднання інвестиційних властивостей агресивного і консервативного зростання.
5. Портфель регулярного доходу формується з високонадійних цінних паперів і приносить середній дохід при мінімальному рівні ризику.
6. Портфель дохідних паперів складається з високодохідних облігацій корпорацій, цінних паперів, приносять високий дохід при середньому рівні ризику.
7. Портфелі цінних паперів, звільнених від податку, містять державні боргові зобов'язання і передбачають збереження капіталу за високої ступеня ліквідності.
8. Портфелі, складаються з цінних паперів різних галузей промисловості, формуються на базі цінних паперів, випущених підприємствами різних галузей промисловості, пов'язаних технологічно, або який-небудь однієї галузі.
Принципами формування інвестиційного портфеля є безпека і прибутковість вкладень, їх стабільне зростання, висока ліквідність. Під безпекою розуміються невразливість інвестицій від потрясінь на ринку інвестиційного капіталу і стабільність одержання доходу. Ліквідність інвестиційних цінностей - це їх здатність швидко і без втрат у ціні перетворюватися на готівку. Як правило, найбільш низькою ліквідністю має нерухомість. Головна мета при формуванні портфеля складається в досягненні найбільш оптимального поєднання між ризиком і доходом для інвестора. Методом зниження ризику серйозних втрат служить диверсифікованість портфеля, тобто вкладення коштів у проекти і цінні папери з різними рівнями надійності та прибутковості. Ризик знижується, коли вкладені кошти розподіляються між безліччю різних видів вкладень. Диверсифікація зменшує ризик за рахунок того, що можливі невисокі доходи по одному елементу портфеля будуть компенсуватися високими доходами по іншому. Мінімізація ризику досягається за рахунок включення в портфель безлічі різних елементів, що не пов'язаних тісно між собою, щоб уникнути синхронності циклічних коливань їх ділової активності. Оптимальна кількість елементів портфеля залежить від можливостей інвестора, найбільш розповсюджена величина - від 8 до 20 різних елементів інвестиційного портфеля.
Говорячи про купівлю цінних паперів, необхідно відзначити, що вкладення коштів у підприємства може здійснюватися з боку іноземних інвесторів, чиї ресурси необхідні сьогодні для здійснення великомасштабної перебудови національної економіки, ефективної реконструкції та модернізації сильно зношених морально і фізично виробничих потужностей, різкого і значного підвищення технологічного рівня виробництва на підприємствах різної приналежності.
В активізації інвестиційної діяльності велику роль можуть зіграти прямі іноземні інвестиції, які у світовій практиці розуміють як капіталовкладення за кордоном, які передбачають в тій чи іншій мірі контроль інвестора за підприємством, в яке вони вкладені.
Ефективність інвестиційної діяльності багато в чому залежить від застосовуваних форм її організації. Для іноземних інвесторів тут маються великі і різноманітні можливості. Відповідно до чинного законодавства Росії можна створити підприємства з 100%-ної власністю; засновувати філії іноземних фірм; утворювати представництва та інші відокремлені підрозділи, які отримують статус філії комерційної організації з іноземними інвестиціями з усіма витікаючими з цього статусу правами і обов'язками, створити спільні підприємства. У Росії сьогодні серед зазначених та інших фірм найбільшого поширення набули спільні підприємства.
У Відповідно до даних реєстраційної звітності зусилля іноземних інвесторів орієнтовані в основному на наступні напрями: посередництво і консалтинг - 80%; товари народного споживання - 58; будівництво - 48; реклама, друкована продукція - 46; торгівля - 44; туризм, готельні послуги - 36; технологічне обладнання - 20; медицина - 18; хімія та нафтохімія - 10; чорна та кольорова металургія - 6%. Найбільш активно на російському ринку діють фірми з розвинених країн з ринковою економікою, на які припа...
