зультатом його діяльності, а не плодом маніпуляцій зі звітністю) в змозі генерувати достатні грошові потоки для погашення зобов'язань і нових інвестицій. Збитковий бізнес може якийсь час задовольняти всі свої потреби в готівки (за рахунок розпродажу запасів і устаткування, бездумних запозичень або несвоєчасне погашення кредиторської заборгованості), проте, врешті-решт, він неминуче зіткнеться з дефіцитом грошових коштів. Концентруючи основну увагу на грошових потоках підприємства, фінансовий менеджмент не абстрагується від інших економічних показників його діяльності. Завдання фінансового менеджменту полягає у виявленні причин розбіжностей між рухом вартості і рухом грошей, оцінці розкритих фактів і виробленні заходів щодо усунення наявних недоліків [17, с.315].
. 2 Методика аналізу грошових потоків на підприємстві
Грошовий потік характеризує ступінь самофінансування підприємства, його фінансову силу, фінансовий потенціал, прибутковість.
Фінансове благополуччя підприємства багато в чому залежить від припливу грошових коштів, що забезпечують покриття його зобов'язань. Відсутність мінімально-необхідного запасу грошових коштів може вказувати на фінансові труднощі. Надлишок грошових коштів може бути знаком того, що підприємство зазнає збитків. [18, с.256]
Причому причина цих збитків може бути пов'язана як з інфляцією і знеціненням грошей, так і з упущеною можливістю їх вигідного розміщення й одержання додаткового доходу. У будь-якому випадку саме аналіз грошових потоків дозволить встановити реальний фінансовий стан на підприємстві.
Основне завдання аналізу грошових потоків полягає у виявленні причин нестачі (надлишку) грошових коштів, визначенні джерел їх надходжень і напрямків використання
Аналіз грошових потоків є одним з ключових моментів в аналізі фінансового стану підприємства, оскільки при цьому вдається з'ясувати, чи змогло підприємство організувати управління грошовими потоками так, щоб в будь-який момент у розпорядженні фірми була достатня кількість готівкових коштів. [19, с.491]
Аналіз грошових коштів та управління грошовими потоками є одним з найважливіших напрямків діяльності фінансового менеджера. Воно включає в себе розрахунок часу обороту грошових коштів (фінансовий цикл), аналіз грошового потоку, його прогнозування.
Аналіз грошових потоків в системі фінансового менеджменту повинен враховувати вплив зовнішніх і внутрішніх факторів на всі показники грошових потоків за видами діяльності (рис. 3).
Аналіз грошових потоків зручно проводити за допомогою звіту про рух грошових коштів. Згідно з міжнародним стандартом IAS7 цей звіт формується не за джерелами та напрямками використання коштів, а за сферами діяльності підприємства - операційної (поточної), інвестиційної та фінансової. Він є основним джерелом інформації для аналізу грошових потоків. [20, с.48]
Звіт про рух грошових коштів складається для того, щоб наочно побачити вплив поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації на стан її грошових коштів за певний період і дозволяє пояснити зміни коштів за цей період.
Рис. 3. Основні фактори, що впливають на формування грошових потоків [26, c.215]
Звіт про рух грошових коштів є дуже важливою інформацією як для керівництва організації, так і для її інвесторів і кредиторів.
Керівництво організації може використовувати відомості звіту при розрахунку ліквідності організації, при визначенні дивідендів, для оцінки впливів на загальний стан організації рішень про фінансування будь-яких програм. Іншими словами, керівництву організації звіт про рух грошових коштів необхідний для того, щоб визначити чи буде у неї достатньо коштів для погашення короткострокової кредиторської заборгованості, для вирішення питання про збільшення заохочень працівникам. Крім того, звіт допоможе керівництву планувати інвестиційну та фінансову політику організації. [21, с.187]
Інвестори і кредитори використовують дані звіту про рух грошових коштів для дослідження питання чи здатне керівництво організації управляти нею так, щоб генерувати на рахунках достатню кількість грошових коштів для погашення боргу, для виплати дивідендів.
Складовими частинами звіту про рух грошових коштів є надходження і вибуття грошових коштів в розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації.
Існує два основні підходи до побудови звіту про грошові потоки - використання прямого і непрямого методів. У першому випадку аналізуються валові грошові потоки за їх основними видами: виручка від реалізації, оплата рахунків постачальників, виплата заробітної плати, закупівля обладнання, залуч...
