сті підприємства власними оборотними засобами, необхідними для його фінансової стійкості.
Нижня межа значення даного коефіцієнта дорівнює 0,1. Збільшення коефіцієнта забезпеченості власними коштами в динаміці є сприятливим чинником для фінансового становища підприємства, зменшення - несприятливим.
Слід пам'ятати, що зниження коефіцієнта забезпеченості власними коштами до значення, меншого 0, свідчить про зникнення у підприємства власного оборотного капіталу. У цьому випадку оборотний капітал підприємства в повному обсязі фінансується за рахунок позикових коштів.
5. Коефіцієнт автономії
(5)
Цей коефіцієнт характеризує незалежність фінансового стану підприємства позикових коштів. Показує частку власних коштів у загальній сумі вартості майна підприємства. Оптимальне значення - 0,5, якщо коефіцієнт більше 0,5, то підприємство покриває всі борги за рахунок власних коштів.
. Коефіцієнт фінансової залежності (Debt ratio)
(6)
Оптимальне значення - від 0,67 до 1,0. Коефіцієнт показує частку позикових коштів у фінансуванні підприємства. Занадто велика частка позикових коштів знижує платоспроможність підприємства, підриває його фінансову стійкість і відповідно знижує довіру до нього контрагентів і зменшує ймовірність отримання кредиту.
. Коефіцієнт маневреності
(7)
Цей коефіцієнт показує, яка частина СОС фінансується за рахунок власного капіталу. Оптимальне значення - 0,5. Зменшення показника вказує на можливе уповільнення погашення дебіторської заборгованості або жорсткість умов надання товарного кредиту з боку постачальників або підрядників. Збільшення свідчить про зростаючу можливості погашати поточні зобов'язання.
. Коефіцієнт фінансового левериджу (debt-to-equity ratio) - це показник співвідношення позикового і власного капіталу організації.
КФЛ=(8)
Оптимальним, особливо в російській практиці, вважається рівне співвідношення зобов'язань і власного капіталу (чистих активів), тобто коефіцієнт фінансового левериджу рівний 1. Допустимим може бути і значення до 2 (у великих публічних компаній це співвідношення може бути ще більше). При великих значеннях коефіцієнта організація втрачає фінансову незалежність, і її фінансове становище стає вкрай нестійким. Таким організаціям складніше залучити додаткові позики. Найбільш поширеним значенням коефіцієнта в розвинених економіках є 1,5 (тобто 60% позикового капіталу і 40% власного).
9. Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів
КСМІ=(9)
Цей коефіцієнт є показником групи фінансової стійкості підприємства, і показує скільки оборотного капіталу підприємства припадає на необоротні активи. Даний показник показує структуру активів підприємства. Якщо він більше 1 значить на підприємстві домінують оборотні активи, якщо менше 1 значить на підприємстві більшу частину займають необоротні активи.
10. Індекс постійного активу
КП=(10)
Цей коефіцієнт відображає ставлення основних засобів і необоротних активів до власних джерел, або частка основних засобів і необоротних активів в джерелах власних коштів.
Якщо підприємство не користується довгостроковими кредитами і позиками, то складання коефіцієнта маневреності власних коштів та індексу постійного активу завжди дасть одиницю:
КМ + КП=1 (11)
Значення вказаних показників обов'язково повинні розглядатися в динаміці, так як в цьому випадку можливе виявлення погіршення або, навпаки, поліпшення платоспроможності підприємства-позичальника.
Незадовільні значення даних коефіцієнтів свідчать про критичну ситуацію на підприємстві - тимчасової або тривалої неплатоспроможності. Кредитування таких підприємств під оборот досить ризиковано, проте можливо тільки за умови цільового витрачання позикових коштів і контролю над ними з боку банку [15, с. 301].
Необхідно також оцінити ряд додаткових факторів, що свідчать про низьку платоспроможність позичальника:
діюча прострочена заборгованість за кредитами банкам;
висока заборгованість з оплати праці;
великий розмір сумнівної дебіторської заборгованості.
Зокрема, наявність простроченої заборгованості за кредитами є негативним чинником і свідчить про явні прорахунки і зриви в діяльності позичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати за допомогою запитуваної в банку кредиту.
У силу різної спеціалізації організацій, в залежності від конкретних умов того чи іншого періоду їх діяльності, практично неможливо встановити однакові нормативні обмеження вищеперелічених коефіцієнтів для різних організацій, хоча теоретично такі нормативи ...
