.
. Визначення співвідношення обсягу позикових засобів, що залучаються на коротко- довгостроковій основі. Мета аналізу - встановлення строків використання залучених позикових коштів для оптимізації їх співвідношення. Розрахунок необхідного розміру позикових коштів в рамках кожного періоду здійснюється в розрізі окремих цільових напрямів їх майбутнього використання.
Співвідношення позикових коштів залучаються на коротко- довгостроковій основі, може бути так само оптимізовано з урахуванням вартості їх залучення. Як правило, короткострокові позикові кошти дешевше довгострокових.
. Визначення форм залучення позикових коштів. Вибір форм залучення позикових коштів організація здійснює виходячи з цілей і специфіки своєї діяльності.
. Визначення складу основних кредиторів. Склад основних кредиторів визначається формами залучення позикових коштів, різноманітністю кон'юнктури, доступністю фінансових джерел.
. Формування ефективних умов залучення кредитів. До умов надання кредиту відносяться:
Термін надання кредиту. Оптимальний термін - термін протягом якого повністю реалізується мета його залучення.
Ставка відсотка за кредит. Характеризується трьома основними параметрами: формою, видом і розміром.
Умови виплати відсотків. Розрізняють три основні варіанти: виплата всієї суми відсотка в момент надання кредиту, виплата суми відсотка рівномірними частинами і виплата всієї суми відсотка в момент сплати основної суми боргу.
Умови виплати основної суми боргу. Розрізняють три основні варіанти: часткове повернення основної суми боргу протягом загального періоду користування кредитом; повне повернення всієї суми боргу після закінчення терміну користування кредиту; повернення основної або частини суми боргу з наданням пільгового періоду після закінчення необхідного терміну кредиту.
9. Забезпечення ефективного використання кредитів. Критерієм ефективності виступають показники оборотності і рентабельності позикового капіталу.
. Забезпечення своєчасних розрахунків за отриманими кредитами. За найбільш великим кредитах створюється спеціальний поворотний фонд. Платежі з обслуговування кредитів включаються в платіжний календар і контролюються в процесі здійснення поточної фінансової діяльності.
Управління запозиченнями на ринку позикових капіталів
Виходячи з цілей і специфіки інвестиційної та господарської діяльності, організація застосовує конкретні форми залучення позикових коштів.
Домінуюча роль у складі позикового капіталу, як правило, належить банківському кредиту, який має широку цільову спрямованість і залучається в найрізноманітніших видах.
Велика кількість форм і умов залучення банківського кредиту визначають необхідність ефективного управління цим процесом.
Алгоритм процес управління залученням кредиту:
. Визначення завдань використання притягається банківського кредиту.
. Оцінка рівня власної кредитоспроможності.
. Вибір форм залученого кредиту.
. Вивчення та оцінка умов здійснення банківського кредитування в розрізі форм кредитів. Цей етап управління залученням банківських кредитів є найбільш відповідальним у силу різноманіття оцінюваних умов. Розглянемо склад основних кредитних умов, що підлягають аналізу та оцінці.
Основними умовами, що підвищують вартість банківського кредиту, що знижують реальний розмір використовуваних організацією кредитних коштів, є:
авансовий платіж відсотків по кредиту;
часткове погашення суми основного боргу протягом кредитного періоду;
зберігання певної суми залучених кредитних коштів у формі компенсаційного залишку грошових активів.
Ці несприятливі для організації умови банківського кредитування повинні бути компенсовані їй шляхом зниження рівня використовуваної кредитної ставки в порівнянні з середньоринковою.
У цих цілях в процесі оцінки умов здійснення банківського кредитування в розрізі видів кредитів використовується спеціальний показник - «грант-елемент». Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:
, де
ГЕ - показник грант-елемента, що дозволяє порівнювати вартість залучення фінансового кредиту на умовах окремих комерційних банків із середніми умовами на фінансовому ринку, у%;
ПР - сума сплачуваного відсотка в конкретному інтервалі (n) кредитного періоду;
ОД - сума амортизується осно...
