дприємства в основних і оборотних фондах. Така потреба може виникнути в ході проведення реконструкції і технічного переозброєння виробництва, через відсутність достатнього стартового капіталу, наявності сезонності у виробництві, заготовках, переробці, постачанні та збуті продукції, а також в результаті відхилень у нормальному ході кругообігу коштів з незалежних від підприємства причин:необов'язковості партнерів, надзвичайним обставинам і т.д.
Позиковий капітал підрозділяється на короткостроковий і довгостроковий. До довгострокових в російській практиці відносяться ті позикові джерела, термін погашення яких перевищує дванадцять місяців. У зарубіжній практиці позикові джерела, що видаються на термін від одного до п'яти років, вважаються середньостроковими. До короткострокового позикового капіталу можна віднести кредити, позики, а також вексельні зобов'язання - з терміном погашення менше одного року; кредиторську і дебіторську заборгованості.
Як фінансувати ті чи інші активи підприємства - за рахунок короткострокового або довгострокового (позикового і власного) капіталу, вирішують у кожному конкретному випадку. Однак підприємство часто слід правилу, згідно якому елементи основного капіталу, а також найбільш стабільна частина оборотного капіталу (наприклад, страховий запас, частина дебіторської заборгованості) фінансуються за рахунок довгострокового капіталу. Інша частина оборотних активів, величина яких залежить від товарного потоку, фінансується за рахунок короткострокового капіталу. [16]
За цілями залучення позикові кошти поділяються на такі види:
· кошти, що залучаються для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
· кошти залучаються для поповнення оборотних активів;
· кошти, що залучаються для задоволення соціальних потреб.
За формою залучення позикові кошти можуть бути в грошовій формі і інших видах; за джерелами залучення вони робитися на зовнішні і внутрішні; за формою забезпечення - забезпечені заставою або закладом, забезпечені порукою або гарантією і незабезпечені.
З урахуванням класифікації позикових коштів диференціюються методи управління їх залученням. Управління залученням позикових коштів являє собою цілеспрямований процес їх формування з різних джерел і в різних формах відповідно до потреб підприємства в позиковому капіталі на різних етапах його розвитку.
Всі зовнішні джерела фінансування потрапляють в одну з двох категорій: фінансування шляхом отримання кредитів або випуску цінних паперів (крім акцій). Найбільш поширеною є кредитна форма позикового капіталу. [7, C. 509]
На відміну від власного позиковий капітал підлягає поверненню, причому умови повернення обмовляються на момент його мобілізації; постійний у тому сенсі, що з позиції постачальників капіталу номінальна величина основної суми боргу не змінюється.
Формально позиковий капітал представлений в пасиві балансу як сукупність довгострокових зобов'язань підприємства перед третіми особами, а його основними компонентами є довгострокові кредити і позики, у тому числі облігаційні. [8, C. 385]
2.2 Джерела формування позикового капіталу організації торгівлі
Джерела залучення позикових коштів торгового підприємства також поділяються на зовнішні і внутрішні.
У складі зовнішніх джерел залучення позикових коштів основна роль належить фінансовому і товарному кредитами, наданими торговельному підприємству. Перший з них включає надання грошових коштів на певний термін під встановлені відсотки (банківський кредит, податкової кредит, грошовий кредит інших суб'єктів підприємницької діяльності і т.п.). Другий з них полягає в постачанні товарів торговельному підприємству на умовах відстрочення платежу за них. До числа інших зовнішніх джерел входять випуск облігацій підприємства; надані на безвідсотковій основі кошти державних і недержавних програм і фондів і деякі інші.
У складі внутрішніх джерел залучення позикових коштів головне місце займає на підприємстві приріст так званих «стійких пасивів». Цей приріст позикових коштів складається з приросту заборгованості з оплати праці (якщо передбачено збільшення фонду оплати праці в плановому періоді); приросту заборгованості за розрахунками з бюджетом (якщо у зв'язку з намічуваним зростанням обсягу господарської діяльності планується збільшення суми податкових платежів); приросту заборгованості по страхуванню (якщо в плановому періоді зростає вартість майна торгового підприємства, що підлягає обов'язковому страхуванню) і деяких інших видів внутрішньої заборгованості підприємства. Механізм утворення стійких пасивів заснований на тому, що нарахування відповідних коштів здійс...
