ивами. Розмір залишку грошових активів, яким оперує підприємство в процесі господарської діяльності, визначає рівень її абсолютної платоспроможності (готовність підприємства негайно розрахуватися за всіма своїми невідкладним фінансовими зобов'язаннями), впливає на розмір капіталу, інвестованого в оборотні активи, а також характеризує певною мірою його інвестиційні можливості (інвестиційний потенціал підприємства короткострокових фінансових інвестицій).
З метою забезпечення поточних платежів, пов'язаних з операційною діяльністю підприємства: із закупівлі сировини, матеріалів і напівфабрикатів; оплаті праці; сплаті податків; оплаті послуг сторонніх організацій тощо складається операційний (або трансакційний) залишок грошових активів. Даний вид залишку грошових коштів є істотним у складі сукупних грошових активів підприємства.
Страховий (або резервний) залишок грошових коштів формується для страхування ризику несвоєчасного надходження грошових коштів від операційної діяльності у зв'язку з погіршенням кон'юнктури на ринку готової продукції, уповільненням платіжного обороту і з інших причин. Необхідність створення даного виду залишку обумовлюється вимогами підтримки. постійної платоспроможності підприємства за невідкладними фінансовими зобов'язаннями. На розмір цього виду залишку грошових активів у великій мірі впливає доступність отримання підприємством короткострокових фінансових кредитів.
З метою здійснення ефективних короткострокових фінансових інвестицій при сприятливій кон'юнктурі в окремих сегментах ринку грошей формується інвестиційний (або спекулятивний) залишок грошових активів. Цей вид залишку цілеспрямовано формується. тільки тоді, якщо повністю задоволена потреба у формуванні грошових активів інших видів. На сучасному етапі економічного розвитку країни більшість підприємств не мають можливості формувати цей вид грошових активів.
Компенсаційний залишок грошових активів формується в основному на вимогу банку, що здійснює розрахункове обслуговування підприємства та надає йому інші види фінансових послуг. Він являє собою незнижуваний суму грошових активів, яку підприємство відповідно до умов угоди про банківське обслуговування повинно постійно зберігати на своєму розрахунковому рахунку. Формування такого залишку грошових активів є однією з умов видачі підприємству бланкового (незабезпеченого) кредиту та надання йому широкого спектра банківських послуг.
Розглянуті види залишків грошових активів характеризують лише економічні мотиви формування підприємством своїх грошових коштів, проте чітке їх розмежування в практичних умовах є досить проблематичним. Страховий залишок грошових активів у період його НЕ затребуваності може використовуватися в інвестиційних цілях або розглядатися паралельно як компенсаційний залишок підприємства. Подібним чином інвестиційний залишок грошових активів у період його НЕ затребуваності являє собою страховий чи компенсаційний залишок цих активів. Однак при формуванні розміру сукупного залишку грошових активів повинен бути врахований кожен з перерахованих мотивів.
Основні етапи здійснення управління грошовими активами підприємства:
. Аналіз грошових активів підприємства в попередньому періоді.
. Оптимізація середнього залишку грошових активів підприємства.
. Диференціація середнього залишку грошових активів у розрізі національної та іноземної валюти.
. Вибір ефективних форм регулювання середнього залишку грошових активів.
. Забезпечення рентабельного використання тимчасово вільного залишку грошових активів.
. Побудова ефективних систем контролю за грошовими активами підприємства.
Розглянемо докладніше:
Аналіз грошових активів підприємства у попередньому періоді. Найважливішою метою цього аналізу є оцінка суми та рівня середнього залишку грошових активів з позиції забезпечення платоспроможності підприємства, а також визначення ефективності їх використання. Диференціація середнього залишку грошових активів у розрізі національної та іноземної валюти. Мета такої диференціації полягає в тому, щоб зі спільної оптимізованої потреби у грошових активах виділити валютну їхню частину для забезпечення формування потрібних для підприємства валютних фондів.
Перевагу ефективних форм регулювання середнього залишку грошових активів.
Таке регулювання проводиться з метою забезпечення постійної платоспроможності підприємства, а. також для зниження розрахункового максимального і середньої потреби в залишках грошових активів.
Забезпечення рентабельного використання тимчасово вільного залишку грошових активів.
На дан...
