Іпотека - це запорука нерухомості для забезпечення зобов'язань перед кредитором.
Іпотечне кредитування - Це надання кредиту під заставу нерухомого майна. p> При іпотечному кредитуванні позичальник отримує кредит на купівлю нерухомості. Його зобов'язанням перед кредитором є погашення кредиту, а забезпечує виконання цього зобов'язання застава нерухомості. При цьому купувати і закладати можна не тільки житло, але й інші об'єкти нерухомості - землю, автомобіль, яхту і т.д. Нерухомість, придбана за іпотечною програмою, є власністю позичальника кредиту з моменту придбання.
Моделі (Схеми) іпотечного кредитування
Виділяють дві моделі (схеми) іпотечного кредитування:
Дворівнева ("Американська модель") спирається на вторинний ринок заставних. Суть цієї моделі полягає в наступному. Банк видає іпотечний кредит позичальнику в обмін на зобов'язання протягом певного строку щомісячно переводити в банк фіксовану суму. Це зобов'язання позичальника забезпечене заставою житла, що купується. Банк продає кредит одному з агентств іпотечного кредитування, передаючи при цьому і зобов'язання з забезпеченню. Агентства негайно відшкодовують банку виплачені позичальнику кошти і натомість просять переводити одержувані від нього щомісячні виплати за вирахуванням прибутку (маржі) банку в агентство. Величину щомісячних виплат, тобто ставку, по якій агентство зобов'язується купувати іпотечні кредити, встановлює саме агентство на підставі вимог інвесторів до прибутковості відповідних фінансових інструментів. Іпотечні агентства, купивши деяку кількість іпотечних кредитів у комерційних банків, збирають їх у пули і створюють на основі кожного нову цінний папір, джерелом виплат за якої є платежі позичальників. Ці виплати гарантовані не заставою нерухомості, а агентством як юридичною особою. Агентства реалізують іпотечні цінні папери на фондовому ринку і потім також виступають посередниками, передаючи інвестору, котрий купив цінний папір, виплати агентству від банку за вирахуванням своєї маржі. У США ставки за іпотечними цінними паперами лише незначно вище ставок по державних цінних паперів, що пояснюється впевненістю інвесторів у тому, що в разі масового дефолту позичальників держава надасть необхідну фінансову допомогу іпотечним агентствам для погашення ними своїх зобов'язань. Підтримка держави дає можливість розглядати цінні папери іпотечних агентств як практично безризикові і дозволяє вкладати в них кошти найбільш консервативними інвесторам, таким як пенсійні фонди, забезпечуючи перетік в іпотечні кредити найдешевших на ринку ресурсів.
Однорівнева ("Німецька модель") являє собою автономну збалансовану модель іпотеки, що базується на ощадно-позичковому принципі функціонування за типом німецьких "приватних стройсберкасс" - Bausparkasse, французьких Livret Epargne Logement, американських Savings & Loans. При цій моделі вкладник отримує можливість накопичити необхідний внесок на ку...
