ереднього залишку грошових активів у розрізі національної та іноземної валюти - здійснюється тільки на тих підприємствах, які ведуть зовнішньоекономічну діяльність. Із загальної оптимізованої потреби у грошових активах необхідно виділити валютну їхню частину з тим, щоб забезпечити формование необхідних підприємству валютних фондів. Основою здійснення такої диференціації є планований обсяг витрачання грошових коштів у розрізі внутрішніх і зовнішньоекономічних операцій у процесі здійснення операційної діяльності.
4. Вибір ефективних форм регулювання середнього залишку грошових активів - з метою забезпечення постійної платоспроможності підприємства, а також з метою зменшення розрахункової максимальної і середньої потреби в залишках грошових активів.
Основним методом регулювання середнього залишку грошових активів є коригування потоку майбутніх платежів (перенесення терміну окремих платежів по завчасному узгодженню з контрагентами): 4.1. На основі плану (бюджету) надходження та витрачання коштів в майбутньому кварталі вивчається діапазон коливань залишку грошових активів підприємства в розрізі окремих декад. У процесі виявлення діапазону коливань залишку грошових активів встановлюються такі їх значення в плановому періоді:
мінімальний залишок грошових активів;
максимальний залишок грошових активів;
середній залишок грошових активів.
.2. Регулюються декадні терміни витрачання грошових коштів (в ув'язці з їх надходженнями), що дозволяє мінімізувати залишки грошових активів у рамках кожного місяцях по кварталу в цілому. Критерієм оптимальності цього етапу регулювання потоку майбутніх платежів виступає мінімальний рівень середньоквадратичного (стандартного) відхилення декадних значень залишку грошових активів підприємства від середнього. 4.3. Оптимізація залишків грошових активів з урахуванням предусматриваемого розміру страхового залишку цих активів:
визначаються максимальний і мінімальний залишки грошових активів з урахуванням нового діапазону їх коливань і розміру страхового їх запасу;
визначається їх середній залишок (половина суми мінімального і максимального залишків грошових активів).
вивільнена в процесі подекадної коригування потоку платежів сума грошових активів реінвестується в короткострокові фінансові інструменти або в інші види активів.
Існують і інші форми оперативного регулювання середнього залишку грошових активів, що забезпечують як збільшення, так і зниження його розміру: - використання флоута - сума грошових коштів підприємства, пов'язана вже виписаними їм платіжними документами - дорученнями (чеками, акредитивами тощо ), але ще не інкасована їх одержувачем. Флоут по конкретному платіжним документом можна розглядати як період часу між його випискою по конкретному платежу і фактичної його оплатою. Максимізуючи флоут (період проходження виписаних платіжних документів до їх оплати) підприємство може відповідно підвищувати суму середнього залишку своїх грошових активів без додаткового вкладення фінансових коштів;
скорочення розрахунків готівкою - готівкові грошові розрахунки збільшують залишок грошових коштів підприємства та скорочують період використання власних грошових активів на термін проходження платіжних документів постачальників;
прискорення інкасації дебіторської заборгованості, в першу чергу, за рахунок використання сучасних форм її рефінансування (обліку векселів, факторингу, форфейтингу та ін?? гих);
відкриття «кредитної лінії» в банку, забезпечує оперативне надходження коштів короткострокового кредиту при необхідності термінового поповнення залишку грошових активів;
використання в окремі періоди практики часткової передоплати поставляється продукції, якщо це не призводить до зниження обсягу її реалізації. Така практика використовується зазвичай при реалізації продукції, має високий попит на ринку.
5. Забезпечення рентабельного використання тимчасово вільного залишку грошових активів - розробляється система заходів щодо мінімізації рівня втрат альтернативного доходу в процесі їх зберігання і протівоіфляціонной захисту:
узгодження з банком, що здійснює розрахункове обслуговування підприємства, умов поточного зберігання залишку грошових активів з виплатою депозитного відсотка по середній сумі цього залишку (наприклад, шляхом відкриття контокорентного рахунку в банку);
використання короткострокових грошових інструментів інвестування (в першу чергу, депозитних вкладів у банках) для тимчасового зберігання страхового та інвестиційного залишків грошових активів;
використання високоприбуткових фондових інструментів для інвестування резерву та вільного залишку грошових активів (державних короткострокових облігацій; короткострокових депозитних сертифікатів банків і т. п.), але за умови достатньої ліквідності цих інструментів на фінансовому ринку.
6. Побудова ефективних ...
