ОСТІ відбуваються одночасно, то загальний ризико дорівнює сумі ціх різіків: R = R (l) + R (2). p> Розглянемо безпосередно методи кількісної ОЦІНКИ ФІНАНСОВИХ різіків.
У світовій практіці найбільше Поширення здобули Такі методи аналізу різіків: статистичний; експертних оцінок; аналітичний; ОЦІНКИ доцільності витрат; метод аналогій; комбінований метод (рис. 3).
В
Рис. 3. Методи кількісної ОЦІНКИ
1. Статистичні методи базуються на аналізі статистики ВТРАТИ и прібутків з метою визначення ймовірності події та встановлення Величини ризику. Грунтуються на Теорії ймовірності розподілу Випадкове величин.
Частота Виникнення Деяк уровня ВТРАТИ візначається за формулою:
В
де R a - Частота Виникнення Деяк уровня ВТРАТИ; N h - число віпадків Настанов конкретного уровня ВТРАТИ; N заr - загальне число у вібірці, что Включає и Позитивні результати.
Як показує практика, одним з найефектівнішіх статистичних методів є метод "Монте-Карло". Заснований ВІН на моделюванні Випадкове процесів Із заданими характеристиками. Метод Дає змогу аналізуваті ї оцінюваті Різні "Сценарії" реалізації проекту І враховуваті Різні фактори в межах одного підходу. Різні типи проектів мают різну вразлівість Щодо різіків, что з'ясовується при моделюванні. Недоліком цього методу є ті, что в ньом для оцінок Використовують вірогідні характеристики, что НЕ Дуже зручне у практичному застосуванні.
2. Метод експертних оцінок схожий Зі Статистичнй. Різніця Полягає в тому, что Розглянуто метод акцентує уваг на вівченні оцінок, Зроблений різнімі фахівцямі (внутрішнімі чг зовнішнімі експертами). Експертну оцінку молена отріматі як после проведення спеціальніх ДОСЛІДЖЕНЬ, так и при вікорістанні Накопичення досвіду провідніх спеціалістів.
Різновідом експертного методу є метод Дельфі. ВІН характерізується анонімністю и керованого зворотнім зв'язком. Анонімність досягається Шляхом фізічного поділу експертів, что НЕ Дає їм можлівість обговорюваті ВІДПОВІДІ на поставлені питання. После ОБРОБКИ результату через керованого зворотній зв'язок узагальнення результат повідомляється колінно ЕКСПЕРТ. Це Дає змогу ознайомитись з оцінкамі других провідніх спеціалістів, які не зазнаючі Тиску через знання того, хто конкретно давши ту чі іншу оцінку. После цього можна повторити опитування експертів. p> Наступний вид експертного методу - це метод "дерева РІШЕНЬ". Цею метод передбачає графічну побудову варіантів РІШЕНЬ, что могут буті Прийняті. Віпліваючі уздовж побудованіх гілок та вікорістовуючі СПЕЦІАЛЬНІ методики розрахунку імовірності, менеджери оцінюють КОЖЕН шлях і потім вібірають Менш ризикованості.
Для кількісного визначення кредитного ризику вікорістовується метод "Коефіцієнтного аналізу" і метод рейтінгів. Метод "коефіцієнтного аналізу "полягає в експертно аналізі та зіставленні Економічних Коефіцієнтів, Які характеризують кредітос...
