ння кредиту. Однорівнева система більшою мірою поширена в країнах Західної Європи. На відміну від американської, вона сформувалася не завдяки рішенню окремого уряду, а в процесі природної еволюції європейської кредитної системи. Процес випуску іпотечних облігацій банками регулюється спеціальними законами і контролюється органами банківського нагляду, а діяльність самих банків обмежена вузьким переліком низькоризикованих операцій. Крім зазначених моделей у світовій практиці застосовується система контрактних стройсбережений. Вказану модель і однорівневу модель іпотечного кредитування об'єднують в одну модель і інакше називають німецькою моделлю іпотечного кредитування. На відміну від однорівневої моделі, в якій кошти на іпотеку банки залучають на відкритому фінансовому ринку за рахунок випуску облігацій, система контрактних стройсбережений є замкнутою, відірваною від фінансового ринку. Принцип її функціонування був запозичений нашими житлово-будівельними кооперативами. Принцип роботи німецької системи "будзаощадження", може бути показаний на наступному прикладі: 10 бажаючих будувати, не маючи достатнього власного капіталу, начитають зберігати кошти. Припустимо, кожному для цього потрібен 1 млн. рублів, але кожен зберігає в рік лише 100 тис. Якщо кожен діє окремо, то бажаючий будувати повинен чекати приблизно 10 років, поки він зможе почати будівництво. У разі якщо всі 10 об'єднуються в цільової колектив, перший з них може будувати вже через рік, якщо інші надають йому свої заощадження в якості кредиту. На другий рік може будувати другий, якщо перший тепер вже замість ощадного вкладу вносить частку з повернення кредиту і т.д. Таким чином, всі бажаючі досягають мети в середньому в два рази швидше в порівнянні з тим підходом, при якому кожний діє одноосібно. Держава заохочує бажання зберігати і використовувати власний капітал шляхом надання дотацій; в Німеччині ці дотації називаються "премії з будзаощадження". Відмінні особливості Німецькій моделі - заснованої на системі заощаджень від Американської моделі - заснованої на системі вторинного ринку іпотечних цінних паперів, наведені в таблиці 1. p align="justify"> Слід визнати, що з точки зору економічного прогресу найбільш ефективної виглядає класична американська модель. Завдяки перепродажу виданих кредитів і розвиненому ринку іпотечних цінних паперів ніщо не обмежує зростання "іпотечного" капіталу. br/>
Талиця 1 Порівняльні параметри моделей кредитування
Порівнянні параметриНемецкая модельАмеріканская модельСтоімость залучених банком ресурсовНіже риночнихРиночнаяПолученіе кредітаПосле проходження ощадної стадііСразу після звернення в банкФорма залучених ресурсовСберегательние (депозітівние) счетаОбеспеченние іпотекою цінні бумагіОсновная форма державної поддержкіПреміальние виплати за вкладамГосударственние гарантії по закладнимОб'еми кредітованіяОгранічени об'ємом сбереженійОгранічени платоспроможністю заемщікаНагрузка на б...
