/p>
- сума заробітної плати, виплаченої адміністративно-управлінському персоналу;
- сума податкових платежів, перерахована до бюджету;
-сумма податкових платежів, перерахована в позабюджетні фонди;
- сума інших виплат грошових коштів у процесі операційної діяльності.
Розрахунки суми чистого грошового потоку організації з інвестиційної та фінансової діяльності, а також з організації в цілому здійснюються за тими ж алгоритмами, що і при непрямому методі.
Перевага прямого методу полягає в тому, що він дозволяє:
оцінити загальні суми надходжень і платежів і визначити статті, які формують найбільший приплив і відтік грошових коштів;
робити висновки щодо достатності їх для сплати за рахунками поточних зобов'язань і для здійснення інвестиційної
діяльності.
У нормальній ситуації поточна діяльність організації повинна забезпечувати приплив коштів, повністю покриваючи їх інвестиційний відтік. Відношення чистого грошового потоку від поточної діяльності до чистому грошовому потоку від інвестиційної діяльності повинно перевищувати 50%.
Як недолік прямого методу виділяють його трудомісткість. Крім того, він не розкриває взаємозв'язок між зміною залишку грошових коштів та фінансовими результатами діяльності організації. Розрахунок чистого прибутку методом нарахування, а залишку грошових коштів касовим методом, призводить до їх значного відмінності один від одного.
Відповідно до принципів міжнародного обліку метод розрахунку грошових потоків організація вибирає самостійно, однак більш кращим вважається прямий метод, що дозволяє отримати більш повне уявлення про їхній обсяг і склад.
1.3 Фактори, що впливають на грошовий потік організації та принципи побудови системи управління грошовими потоками
Найважливішою передумовою для здійснення процесу управління грошовими потоками є вивчення факторів, що впливають на їх обсяги і характер формування в часі. Класифікація факторів, що впливають на формування грошових потоків організації представлена ??на рис. 1.3.
В системі зовнішніх факторів основну роль відіграють такі:
) Кон'юнктура товарного ринку. Зміна кон'юнктури цього ринку визначає зміну головної компоненти позитивного грошового потоку організації - обсягу надходження грошових коштів від реалізації продукції. Підвищення кон'юнктури товарного ринку, в сегменті якого
організація здійснює свою операційну діяльність, призводить до зростання обсягу позитивного грошового потоку. І навпаки - спад кон'юнктури викликає так званий спазм ліквідності raquo ;, характеризує викликану цим спадом тимчасовий брак грошових коштів при скупченні в організації значних запасів готової продукції, яка не може бути реалізована.
) Кон'юнктура фондового ринку. Характер цієї кон'юнктури впливає насамперед на можливості формування грошових потоків за рахунок емісії акцій і облігацій організації. Крім того, кон'юнктура фондового ринку визначає можливість ефективного використання тимчасово вільного залишку грошових коштів, викликаного несостикованностью обсягів позитивного і негативного грошових потоків організації в часі.
Рис. 1.3 - Система основних факторів, що впливають на формування грошового потоку
Нарешті, кон'юнктура фондового ринку впливає на формування обсягів грошових потоків, що генеруються портфелем цінних паперів організації, у формі одержуваних відсотків і дивідендів.
) Система оподаткування організацій. Податкові платежі становлять значну частину обсягу негативного грошового потоку організації, а встановлений графік їх здійснення визначає характер цього потоку в часі. Тому будь-які зміни в податковій системі - поява нових видів податків, зміна ставок оподаткування, скасування або надання податкових пільг, зміна графіка внесення податкових платежів тощо- Визначають відповідні зміни в обсязі і характері негативного грошового потоку організації.
) Сформована практика кредитування постачальників і покупців продукції. Ця практика визначає сформований порядок придбання продукції - на умовах її передоплати; на умовах готівкового платежу ( платежу проти документів ); на умовах відстрочення платежу (надання комерційного кредиту). Вплив цього фактора проявляється у формуванні як позитивного (при реалізації продукції), так і негативного (при закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів, комплектуючих виробів тощо) грошового потоку організації в часі.
) Система здійснення розрахункових операцій господарюючих суб'єктів. Характер розрахункових операцій впливає на формування грошових потоків у часі: якщо розрахунок готівкою прискорює здійснення цих потоків, то розрахунки чеками, акредитивами та іншими пла...
