ховувати тимчасові рамки реалізації окремих проектів всередині портфеля і моменти виникнення потреби у фінансуванні проектів, матеріальному, кадровому, інфраструктурному забезпеченні. Наприклад, планування фінансового забезпечення портфеля повинно вестися відповідно до встановлених бюджетними обмеженнями, які впливають на фінансування проекту в будь-якому періоді. Для наочного відображення може бути складений план-графік реалізації проектів портфеля із зазначенням часу появи ресурсних потреб і джерел їх задоволення, наприклад, джерел фінансування, постачальників матеріальних, інформаційних, інших ресурсів. Для цих цілей можна використовувати, наприклад, діаграму Ганта, реально відображатиме як тимчасові рамки, так і послідовність ресурсного забезпечення. При цьому кожен момент часу може бути пов'язаний з конкретним відповідальним (виконавцем), що представляється дуже цінним для подальшого моніторингу та оцінки результативності реалізації проектів портфеля. Результатом планування є консолідований план реалізації проектів портфеля із зазначенням його тривалості, використовуваних ресурсів і виконавців.
На етапі аналізу ефективності портфеля розробляються критерії та показники, за якими проводиться оцінка проектів, а потім відбувається сама якісна і кількісна оцінка. Найбільш значущими критеріями, на які звертають увагу при якісному аналізі проектів портфеля, є ризики, вартість проекту (включаючи фінансові, матеріальні, кадрові та інші витрати) і цінність проекту для компанії. При цьому проекти однієї групи портфеля порівнюються між собою за єдиним набору критеріїв, який був визначений на першому етапі, етапі відбору проектів і відкоректований на поточному етапі. Кожному критерію присвоюється вага, на основі якого проводиться оцінка і формується список «рекомендованих», тобто найбільш ефективних проектів. Для цих цілей можуть бути використані різні діаграми, зокрема, бульбашкова, і карти, наприклад, при оцінці ризику може бути складена карта ризиків. Подібним чином можна відібрати найкращі проекти портфеля по кожній групі.
Як правило, проекти, що володіють високою цінністю для бізнесу (інноваційні проекти з розробки та виведення на ринок нового продукту, нової технології) супроводжуються високими ризиками. Але вони ж є і найбільш переважними для закріплення лідируючих позицій або стабілізації наявних позиції на конкуруючому ринку. З іншого боку, проекти поліпшення бізнесу та базові проекти зазвичай володіють помірними показниками по цінності і ризикам, а оцінки витрат можуть варіюватися від помірних до високих. Збалансований портфель проектів, як правило, включає проекти всіх груп.
Кількісний аналіз передбачає оцінку відібраних на етапі якісного аналізу проектів у рамках портфеля за показниками, що характеризує комерційну ефективність та інвестиційну привабливість проекту. При цьому вкрай важливо використовувати уніфіковані періоди оцінки (квартали, місяці, роки).
У роботі представлена ??кількісна оцінка ризику програм та портфелів. Важливо, що кількісна оцінка ризику повинна проводитися з урахуванням наступних трьох рівнів/5 /:
) рівень проекту (інноваційні ризики на різних етапах реалізації проекту);
) рівень програми (інноваційні ризики різних проектів);
) рівень портфеля (інноваційні ризики різних програм).
У багатьох наукових роботах постулюється, що проекти всередині програми незалежні. Обчислення ризику програми відбувається на основі цього припущення. Однак із самого визначення програми слід, що це занадто грубе наближення. Можна запропонувати модель оцінки інноваційних ризиків програми і портфеля проектів з урахуванням того, що проекти всередині програми залежні.
, (1)
де - ймовірність того, що всі проекти всередині програми будуть здійснені.
Вважаючи, що проекти всередині програми пов'язані послідовно, тобто ймовірність успіху проекту m залежить тільки від імовірності успіху проекту m - 1 і не залежить від ймовірностей успіху попередніх проектів, отримаємо;
, (2)
Таким чином, отримуємо залежність першого порядку ризику програми від ризиків проектів, що входять до неї.
Матриця спільних ймовірностей здійснення проектів:
, (3)
Ризик портфеля - ризик складових його програм:
, (4)
де
залежить від значимості програми (від частки чистого дисконтованого доходу NPV програми в NPV всього портфеля), від фінансових ресурсів і т.д. визначається експертними методами.
Кінцеві показники реалізації проектів у портфелі переважніше оцінюв...
