· трендовий аналіз;
· розрахунок фінансових коефіцієнтів.
Аналіз бухгалтерської звітності являє собою вивчення абсолютних і відносних показників, представлених у бухгалтерській звітності, а також тенденцій зміни.
Як приклад здійснення вибору напрямків фінансової політики на основі отриманих результатів фінансово - економічного аналізу може служити прийняття рішення про реструктуризацію майнового комплексу в результаті проведеного аналізу рентабельності основних засобів. Якщо рентабельність основних фондів низька, вартість основних фондів у структурі майна висока, слід прийняти рішення про ліквідацію або продажу (передачі), консервації основних засобів, доцільності проведення переоцінки основних засобів з урахуванням їх ринкової вартості, зміни механізму нарахування амортизації тощо
З метою вироблення кредитної політики підприємства необхідно провести аналіз структури пасиву балансу і рівень співвідношення власних і позикових коштів.
На підставі цих даних підприємство вирішує питання про достатність власних оборотних коштів або про їх недостачі. В останньому випадку приймається рішення про залучення позикових коштів, прораховується ефективність різних варіантів.
В окремих випадках підприємству доцільно брати кредити і при достатності власних коштів, так як рентабельність власного капіталу підвищується в результаті того, що ефект від вкладення коштів може бути значно вище, ніж процентна ставка.
Підприємству може бути вигідно взяти вексельний кредит, при цьому слід порівняти відсоткові ставки за векселем і кредиту.
Фінансової службі підприємства необхідно:
· розрахувати потребу в позикових коштах (при її відсутності можливу вигоду від їх залучення);
· правильно вибрати кредитну організацію (враховуючи наявність ліцензії, розмір процентної ставки, способи її розрахунку - складним відсотком або простим відсотком, терміни погашення, форми видачі, репутацію на ринку цінних паперів, умови пролонгації кредитів і т. д.);
· скласти план погашення позикових коштів і розрахунок процентної суми з урахуванням особливостей оподаткування прибутку.
Управління оборотними коштами (грошовими коштами, ринковими цінними паперами), дебіторською заборгованістю, кредиторською заборгованістю, нарахуваннями та іншими засобами короткострокового фінансування (крім виробничих запасів), а також вирішення питань по цих проблемах вимагає значної кількості часу, і на цьому напрямку найбільш яскраво виявляється основна проблема управління фінансами: вибір між рентабельністю й імовірністю неплатоспроможності (вартість активів підприємства стає менше його кредиторської заборгованості).
Фінансової службі підприємства доцільно постійно контролювати черговість термінів фінансування активів, вибираючи один з декількох існуючих на практиці способів:
· хеджування (компенсація активів зобов'язаннями при рівному терміні погашення);
· фінансування по короткострокових позичках;
· фінансування по довгострокових позиках;
· фінансування переважно по короткострокових позичках (агресивна політика).
У справжніх умовах підприємство може підтримувати забезпеченість узятих позик наступними методами:
· збільшення частки ліквідних активів;
· подовження термінів, на які видаються позики підприємству.
Проте слід врахувати, що ці методи ведуть до зниження прибутковості:
· у першому - шляхом вкладення коштів у малоприбуткові активи;
· у другому - за допомогою можливості виплати відсотків за позикою в період наявності власних коштів.
Крім того, може бути застосований метод фінансування за рахунок відкладання виплат за зобов'язаннями, однак існують межі, встановлені законодавством, до яких підприємство може відносити терміни платежів.
У результаті аналізу оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості з урахуванням їх нормативних значень необхідно прийняти рішення про заміну негрошових форм розрахунків або, принаймні, про встановлення їх оптимального критичного рівня на основі аналізу ефективності вексельних розрахунків або операцій з переуступки прав вимоги боргу.
У результаті такого аналізу необхідно провести повну інвентаризацію заборгованості з метою реалізації можливості взаємного погашення або її реструктуризації або провести аналіз і списання безнадійних боргів і незатребуваних сум. У ряді випадків підприємству слід почати претензійну роботу або звертатися з позовами до ар...
