****
"ЛУКойл Фонд Перший "
1,211978014
*****
"ЛУКойл Фонд Перспективних вкладень "
1,260842375
*****
"Високі технології "
0,992825273
****
"Паллада Підтримка "
1,055198884
****
"Нафтовий"
0,466457115
***
"Енергія"
0,674028637
***
"Центр Потенціалу "
0,264704137
*
3. Оцінка відносної зміни дохідності портфеля в порівнянні з прибутковістю ринку (коефіцієнт "Бета"), тобто, як впливає ринок на портфель. br/>
В = (Соф х К)/сої (2.3)
де Соф - стандартне відхилення прибутковості фонду;
сої - стандартне відхилення прибутковості ринкового портфеля (індексу);
К - коефіцієнт кореляції прибутковості фонду і ринкового портфеля.
Показники коефіцієнта Бета для деяких інтервальних ПІФів акцій представлені в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8 Рейтинг інтервальних ПІФів акцій за коефіцієнтом Бета
Фонд
Значення
Зірки
"ЛУКойл Фонд Галузевих інвестицій "
0,741926764
*****
"ЛУКойл Фонд Перший "
0,765055072
*****
"ЛУКойл Фонд Перспективних вкладень "
0,696592914 /Td>
****
"Паллада Підтримка "
0,548571592
***
"Енергія"
0,601577585
***
"Високі технології "
0,409348676
**
"Нафтовий"
0,384449474
*
Центр Потенціалу
0,366434495
*
Чим більше значення коефіцієнта Бета, тим більш ризиковані активи за відношенню до ринку вибрані КК. Якщо при великому ризику присутня і високий дохід, то можна говорити про активну позицію менеджменту цієї КК на ринку. Якщо в тих же умовах низький дохід, то і кваліфікація менеджменту відповідна. Інакше кажучи, "пятизвездние" ПІФи управляються більш активно, ніж ПІФи з низьким коефіцієнтом Бета. Але судити про КК тільки за стилем роботи (а коефіцієнт Бета якраз і характеризує його) було б неправильно. p> 4. При використанні коефіцієнта Зірковістю використовується узагальнений підхід, який орієнтується і на всі представлені коефіцієнти (Шарпа, Альфа і Бета). При такому розгляді підсумковий рейтинг за ринковими показниками для інтервальних ПІФів акцій буде виглядати так, як показано в таблиці 2.9. p> Таблиця 2.9 Підсумковий рейтинг
Фонд
Шарпа
Альфа
Бета
Зірки
"ЛУКойл Фонд Галузевих інвестицій "
*****
*****
*****
15
"ЛУКойл Фонд Перший "
*****
*****
*****
15
"ЛУКойл Фонд Перспективних вкладень "
*****
*****
****
14
"Паллада Підтримка "
****
****
***
11
"Високі технології "
****
****
**
10
"Енергія"
***
***
***
9
"Нафтовий"
****
***
*
8
"Центр Потенціалу "
*
*
*
3
Таким же способом можна провести рейтингування та інших видів ПІФів. А від ПІФів перейти до КК, їх утворили. [11, с. 24]
Чинний нині порядок оцінки діяльності НПФ грунтується на порівнянні фінансових показників, а саме: розмірів власного майна фонду, майна для забезпечення статутної діяльності НПФ, сукупного вкладу засновників, а тако...
