активів організації в розглянутому періоді;
ОА - середня сума оборотних активів організації в аналізованому періоді.
На другій стадії аналізу визначається середній період обороту і кількість обертів грошових активів в аналізованому періоді. Такий аналіз проводиться для співвіднесення середньої суми грошових активів з обсягом грошових платежів (негативним грошовим потоком організації).
Середній період обороту грошових активів розраховується за наступною формулою:
, де
ПО так - середній період обороту грошових активів, у днях;
ТАК - середній залишок сукупних грошових активів організації в розглянутому періоді;
РДА про - одноденний обсяг витрачання грошових коштів в аналізованому періоді.
Аналогічним чином здійснюється і розрахунок зворотного показника -кількості оборотів середнього залишку грошових активів в аналізованому періоді:
, де
КО так - кількість оборотів середнього залишку грошових активів у розглянутому періоді;
ТАК - середній залишок сукупних грошових активів організації в розглянутому періоді;
РДА - загальний обсяг витрачання грошових коштів в аналізованому періоді.
На третій стадії аналізу визначається рівень абсолютної ліквідності організації по окремих місяцях попереднього періоду:
, де
ДС - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення,
КО - короткострокові зобов'язання
На четвертій стадії аналізу визначається рівень відволікання вільного залишку грошових активів у короткострокові фінансові інвестиції (еквіваленти грошових коштів) і коефіцієнт рентабельності короткострокових фінансових інвестицій.
Рівень відволікання вільного залишку грошових активів у короткострокові фінансові інвестиції визначається за наступною формулою:
, де
УО КФИ - рівень відволікання вільного залишку грошових активів у короткострокові фінансові інвестиції, в%;
КФИ - середній залишок грошових еквівалентів у формі короткострокових фінансових інвестицій в аналізованому періоді;
ТАК - середній залишок сукупних грошових активів організації в аналізованому періоді.
Коефіцієнт рентабельності короткострокових фінансових інвестицій - еквівалентів грошових коштів розраховується за наступною формулою:
, де
КР КФИ - коефіцієнт рентабельності короткострокових фінансових інвестицій;
П - сума прибутку, отримана організацією від короткострокового інвестування вільних грошових активів в аналізованому періоді;
КФИ - середній залишок грошових еквівалентів у формі короткострокових фінансових інвестицій в аналізованому періоді.
Результати проведеного аналізу використовуються в процесі подальшої розробки окремих параметрів управління грошовими активами організації.
4.2 Оптимізація середнього залишку грошових активів організації
Така оптимізація забезпечується шляхом розрахунків необхідного розміру окремих видів цього залишку в майбутньому періоді.
Потреба в операційному (трансакционном) залишок грошових активів характеризує мінімально необхідну їх суму, необхідну для здійснення поточної господарської діяльності. Розрахунок цієї суми ґрунтується на планованому обсязі негативного грошового потоку з операційної діяльності (відповідному розділі плану надходження і витрачання грошових коштів) і кількості оборотів грошових активів. Для розрахунку планованої суми операційного залишку грошових активів використовується така формула:
, де
ТАК про - планована сума операційного залишку грошових активів організації;
ПО од - планований обсяг негативного грошового потоку (суми витрати коштів) по операційній діяльності організації;
КО так - кількість оборотів середнього залишку грошових активів у плановому періоді.
Розрахунок планованої суми операційного залишку грошових активів може бути здійснений і на основі звітного їх показника, якщо в процесі аналізу було встановлено, що він забезпечував своєчасність здійснення всіх платежів, пов'язаних з операційною діяльністю організації. У цьому випадку для розрахунку використовується наступна формула:
