ються більш ніж через 12 місяців після звітної дати);
. А4 важко реалізовані активи організації - рядок балансу 190, тобто необоротні активи, оскільки вони містять в собі найбільш капіталомісткі і важкореалізовані статті балансу, які також потребують значних матеріальних витрат на утримання (наприклад, нематеріальні активи та незавершене будівництво)
Пасиви за ступенем терміновості їх оплати поділяються на такі групи:
П1 найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, а також позики, не погашені в строк (стр.620);
П2 короткострокові зобов'язання - короткострокові кредити і позикові кошти (стр.610 + 630 + 650 + 660);
П3 довгострокові зобов'язання - довгострокові кредити і позикові кошти (стр.590);
П4 власний капітал та інші постійні пасиви (стр.490 + 640)
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується наступна система нерівностей (співвідношення поточних надходжень і платежів):
А1 12 в ‰ Ґ gt; П1; А2 12в ‰ Ґ gt; П2; А3 12в ‰ Ґ gt; П3; А4 12в ‰ ¤ gt; П4.
Таблиця 3.
Аналіз ліквідності балансу ВАТ Північ за 2010-2011 рр.
Актів2010 р в тис. 2011 року в тис. Пассів2010 р в тис. 2011 року в тис. Платіжний надлишок/недостаток2010 р в тис. 2011 року в тис. А1723 684461 357П1317 174613 717406 510-152 360А2724 2671191 054П21 523 +4541 429 709-799 187-238 655А3322 59874 328П35 63378316 96574 250А4262 +172382 467П4186 46065 70275 712316 765Ітого2 032 7212 109 206Ітого2 032 7212 109206
Зіставимо зроблені розрахунки груп активів та груп зобов'язань:
А1 lt; П1; А2 lt; П2; А3 gt; П3; А4 gt; П4
Виходячи з даних таблиці 3 можна охарактеризувати ліквідність балансу ВАТ Північ raquo ;, як недостатню. Зіставлення перших двох нерівностей свідчить про те, що протягом 2011 року Суспільству не вдасться поправити свою платоспроможність. Причому за аналізований період зріс платіжний недолік найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов'язань (співвідношення по першій групі).
У 2011 р співвідношення було 0,75 до 1, хоча теоретично достатнім значенням Коефіцієнта терміновості є 0,2 до 1. Це говорить про те, що в 2011 р, в порівнянні з 2010 р фінансове становище Товариства погіршився.
Четверте нерівність не дотримується, тобто наявність важкореалізованих активів перевищує вартість власного капіталу, а це в свою чергу означає, що його не залишається для поповнення оборотних коштів, які доведеться поповнювати, переважно, за рахунок затримки погашення кредиторської заборгованості у відсутності коштів для цих цілей.
Таблиця 4.
Аналіз ліквідності балансу ВАТ Північ за 2011-2012 рр.
Актів2011 р в тис. 2012 року в тис. Пассів2011 р в тис. 2012 року в тис. Платіжний надлишок/недостаток2011 р в тис. 2012 року в тис. А1461 +3571 126 523П1613 +7171 387 356-152 360-260 833А21191 +0541 577 119П21 429 +7091 701 125-238 655-124 006А374 32833 613П3783874 25033575А4382 467885 356П465 702534 092316 765351 264Ітого2 109 2063 622 611Ітого2 109 2063 622611
А1 lt; П1; А2 lt; П2; А3 gt; П3; А4 gt; П4
Виходячи з даних таблиці 6 можна охарактеризувати ліквідність балансу ВАТ Північ в 2012 р як недостатню. Перше нерівність не відповідає встановленому обмеження. Найбільш ліквідні активи не покривають, через їх відсутності, найбільш термінові зобов'язання на повну суму, тобто в 2012 р Суспільство не здатне погасити поточну заборгованість кредиторів.
Загалом, в 2012 р, по порівнянні. З 2011 р, ситуація погіршилася, так як Товариство могло оплатити абсолютно ліквідними коштами лише 18,8% термінових зобов'язань.
Таким чином, з даних таблиці видно, що в 2012 р дотримується тільки третій нерівність.
У результаті проведеного дослідження, можна зробити висновок про те, що ВАТ Північ не вдасться поправити свою платоспроможність у найближчий час.
2.3 Оцінка ймовірності банкрутства ВАТ Північ
Для оцінки ймовірності банкрутства використовуємо пятифакторную модифіковану модель Е. Альтмана. Її можна використовувати не тільки в акціонерних товариствах відкритого типу, на відміну від пятифакторную моделі, але і для всіх виробничих підприємств.
Таблиця 5.
Розрахунок ймовірності банкрутства ВАТ Північ за модифікованою пятифакторную моделі Альтмана за 2010-2012 рр.
