ансуються за рахунок довгострокових джерел, що може забезпечити відносно високий рівень платоспроможності підприємства в довгостроковому періоді. У висновку, слід зазначити, що фінансовий стан ВАТ Аерофлот знаходиться на допустимому рівні.
РОЗДІЛ 3. МЕХАНІХМ УПРАВЛІННЯ готівки ОРГАНІЗАЦІЇ
. 1 Аналіз руху грошових коштів в організації
Аналіз грошових потоків комерційної організації (підприємства), дозволяючи досліджувати фінансову динаміку, є однією з найважливіших складових аналізу її фінансового стану і заснований в значній мірі на даних звіту про рух грошових коштів.
У процесі аналізу та оцінки руху грошових коштів необхідно визначення величини і знака чистого грошового потоку по операційній, інвестиційної та фінансової видами діяльності. Ці дані можна отримати з звіт про рух грошових коштів. Структура і динаміка чистого грошового потоку ВАТ Аерофлот - російські авіалінії за 2012-2013 рр. представлена ??на рис.2.
Малюнок 2 - Динаміка чистих грошових потоків ВАТ Аерофлот за 2012-2013 рр.
Як видно з малюнка, динаміка чистого грошового потоку з операційної діяльності за 2012 рік позитивна і характеризує масштаби зростання фінансового потенціалу організації. Чистий потік від інвестиційної діяльності має негативний знак протягом періоду. Причина - щорічні вкладення грошових коштів у придбання основних засобів і нематеріальних активів, а також придбання фінансових інвестицій.
Розглянемо порядок аналізу грошових потоків комерційної організації за даними звіту про рух її грошових коштів на конкретному прикладі (табл. 6)
Таблиця 6 - Аналіз результативного чистого грошового потоку ВАТ Аерофлот за 2013-2014 рр., млн. руб.
ПоказательПрошлий годОтчётний годІзмененіеТемп росту,% Сума, млн. руб.Уд. вага,% Сума, млн. руб.Уд. вага,% Сума, млн. руб.Уд. вага,% 1. Чистий грошовий потік від поточної деятельності12299,6497,1 (- 195,1) - 9,413191,755,8-1,62. Чистий грошовий потік від інвестиц. діяльності (- 828,4) - 33,5 (- 5489,5) - 264-6317,9-26,7-662,73. Чистий грошовий потік від фінансової діяльності (- 8996,9) - 363,6 (7764,2) 373,416761,170,9-86,34.Результатівний чистий грошовий потік (рядок 1 + рядок 2 + рядок 3) 2474,31002079 , 610023634,9-84
Результати розрахунків показують, що в звітному році в порівнянні з минулим роком результативний чистий грошовий потік ВАТ Аерофлот зменшився на 23634900000. руб., або на 184%, що є, безумовно, негативним явищем. Вказана зміна абсолютної величини результативного чистого грошового потоку обумовлено зменшенням чистого грошового потоку від поточної діяльності на 13191700000. Руб. при збільшенні чистих грошових потоків від фінансової діяльності на 16761100000. руб. При цьому підвищилася питома вага чистого грошового потоку від поточної діяльності в результативному чистому грошовому потоці на 55,8%, що свідчить про поліпшення якості результативного чистого грошового потоку і є наслідком не випереджаючого темпу зростання результативного чистого грошового потоку, що склав 84%, по відношенню до темпу зростання чистого грошового потоку від поточної діяльності, составившему 1,6%. Така ситуація в цілому може бути охарактеризована, як нормальна.
Крім того, якщо в минулому році сума чистого грошового потоку від поточної та фінансової діяльності повністю покривала негативний чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності, то в звітному році ситуація змінилася в гіршу сторону, оскільки негативний чистий грошовий потік від поточної діяльності не покривається сумою позитивних чистих грошовий потік від інвестиційної та фінансової діяльності. Ця ж ситуація характеризує нестійкий стан підприємства. Далі аналізується чистий грошовий потік від поточної діяльності (табл.7). Поточна діяльність включає вплив на грошові кошти господарських операцій, що впливають на розмір прибутку організації. До цієї категорії належать такі операції як реалізація товарів (робіт, послуг), придбання товарів (робіт, послуг), необхідних у виробничій діяльності організації, виплата відсотків за кредит, виплати по заробітній платі, перерахування податків.
Таблиця 7 - Аналіз чистого грошового потоку від поточної діяльності ВАТ Аерофлот за 2013-2014 рр., млн. руб.
ПоказательПрошлий годОтчётний годІзмененіеТемп росту,% Сума, млн. руб.Уд. вага,% Сума, млн. руб.Уд. вага,% Сума, млн. руб.Уд. вага,% 1. Сумарний ден. приплив, у тому числі: 267549,6100333028,110065478,5-124,51.1 ден.средств, отримані від покупців, заказчіков252049,594,2317158,495,265108,91125,81.2 Інші доходи15450,15,815869,64,8419,5-1102,72. Сумарний ден. відтік, в тому числі: 255250100333223,110077973,1-130,52.1 Оплата прид...
