личини розраховується інтегруванням на області е негативних ухилень з щільністю ймовірностей в ролі ваговій функції:
.
Дисперсійні характеристики ризику . Ці показники засновані на відомій формулі розкладання дисперсії, згідно з якою
.
Розглянемо фізичний зміст складових дисперсії у формулі Дисперсія умовного математичного сподівання характеризує ту частину флуктуацій змінного результату, яка викликана впливом фактора ризику. Середня умовна дисперсія характеризує ту частину загальної дисперсії змінної, яка викликана сукупністю всіх інших факторів, крім впливу змінної. p> З вище викладеного випливає, що вимірюваний дисперсією ризик розкладається на дві частини: ризик, обумовлений впливом обліковується фактора, і ризик за всіма невраховуваних чинникам. Характер переважання між враховуються і невраховуваних факторами по їх впливу, а ризик результату встановлюється залежно від зіставлення величини вкладу кожного з доданків у сумі
Для множинного випадку формула (2.7) може бути представлена ​​наступним чином:
,
де доданки мають схожу інтерпретацію, але стосовно не до одного, а до виділених факторів ризику.
Розмах (різниця між найбільшим і найменшим значеннями) . Якщо всі відомості про можливі значення зводяться лише до завдання діапазону без зазначення будь-яких імовірнісних характеристик, кажуть про ризик невизначеності. p> Припустимо, що результат залежить від факторів з відомими кордонами зміни кожного фактора. При такому завданні інформації питання про проведення фінансової операції можна моделювати відомими схемами гри з природою, а в якості вимірювача ризиків спиратися на максимуми втрат по відношенню до найкращих в різних станах природи рішенням. br/>
. Ризикові ситуації. Вибір за допомогою дерева рішень
Багато ситуації вимагають прийняття рішення в результаті аналізу послідовності можливих рішень у ринковій обстановці, коли одна сукупність рішень особи, що приймає рішення (ОПР), і станів ринку породжує інший стан аналогічного типу. У момент такого переходу потрібно прийняття рішення з оцінкою можливих наслідків. При числі послідовних множин рішень більше одного, коли подальші рішення приймаються за результатами попередніх, використовується дерево рішень. p> Етапи процесу прийняття рішення:
1. Формулювання завдання, яка полягає у формуванні економічного об'єкта та селекції основних визначальних факторів. Необхідно провести збір потрібної інформації, скласти перелік подій, які можуть статися з певними ймовірностями, встановити порядок проходження подій з інформацією про їх результатах, встановити послідовність можливих дій.
2. Оцінка ймовірностей стану середовища, тобто визначити можливість результату кожної події.
3. Встановлення виграшів або програшів (як виграшів зі знаком плюс) для кожної можливої вЂ‹вЂ‹комбінації дій (альтернатив) і станів середовища.
4. Побудова дерева рішень.
5. Проведення розрахунків та прийняття рішення як рух від вершин дерева рішень до його коріння (справа на ліво) з аналізом варіантів.
. Основні принципи управління ризиками
Система управління ризиком має певну специфіку, пов'язану з особливостями об'єкта, цілей і методів управління, що знаходить своє відображення в основних принципах, на яких базується управління ризиком.
До основних принципів управління ризиками на рівні фірми можуть бути віднесені наступні:
система управління ризиком є ​​частиною процедур загального менеджменту фірми, що означає її відповідність стратегії розвитку фірми та інституційним особливостям її функціонування;
особливості системи управління ризиком відбиваються на її цілі і завдання, що має на увазі високоспеціалізований характер прийняття рішень в рамках системи управління ризиком;
при управлінні ризиком слід враховувати і внутрішні обмеження, що означає узгодження відповідних спеціальних заходів з можливостями та умовами функціонування фірми;
щодо всієї сукупності ризиків повинна проводиться єдина політика з управління ризиком, що вимагає комплексного і одночасного управління всіма ризиками;
процес управління ризиком носить динамічний характер, що пов'язано з безперервним характ...
