ерсифікації.
Принцип галузевої диверсифікації полягає в тому, щоб не допускати перекосів портфеля в бік паперів підприємств однієї галузі. Справа в тому, що катаклізм може спіткати галузь в цілому. Наприклад, падіння цін на нафту на світовому ринку може призвести до одночасного падіння цін акцій всіх нафтопереробних підприємств, і те, що вкладення будуть розподілені між різними підприємствами цієї галузі, не допоможе. p> Принцип достатньої ліквідності полягає в тому, щоб підтримувати частку бистрореалізуемих активів у портфелі не нижче рівня, достатнього для проведення несподівано підвертається високоприбуткових угод і задоволення тимчасових потреб у грошових коштах. Практика показує, що вигідніше тримати певну частину коштів у більш ліквідних (нехай навіть менш дохідних) цінних паперах, зате мати можливість швидко реагувати на зміни кон'юнктури ринку і окремі вигідні пропозиції. p> Доходи з портфельних інвестицій являють собою валовий прибуток за всієї сукупності паперів, включених у той чи інший портфель з урахуванням ризику. Виникає проблема кількісного відповідності між прибутком і ризиком, яка повинна вирішуватися оперативно з метою постійного вдосконалення структури вже сформованих портфелів і формування нових, відповідно до побажань інвесторів. Варто відзначити, що зазначена проблема належить до числа тих, для вирішення яких досить швидко вдається знайти загальну схему рішення, але до кінця вони практично не вирішуються. p> 1.3. Види портфелів цінних паперів
Розглядаючи питання про створення портфеля, інвестор повинен визначити для себе параметри, якими він буде керуватися:
В§ необхідно вибрати оптимальний тип портфеля;
В§ оцінити прийнятне для себе поєднання ризику і доходу портфеля і відповідно визначити питома вага портфеля цінних паперів з різними рівнями ризику і доходу;
В§ визначити початковий склад портфеля;
В§ вибрати схему подальшого управління цінними паперами.
Основною перевагою портфельного інвестування є можливість вибору портфеля для вирішення специфічних інвестиційних завдань. Для цього використовуються різні портфелі цінних паперів, в кожному їх яких буде власний баланс між існуючим ризиком, прийнятним для власника портфеля, й очікуваної їм віддачею (доходом) у визначений період часу. Співвідношення цих факторів і дозволяє визначити тип портфеля цінних паперів. Тип портфеля-це його інвестиційна характеристика, заснована на співвідношенні прибутку і ризику. При цьому важливим ознакою при класифікації типу портфеля є те, яким способом і за рахунок якого джерела даний дохід отриманий: за рахунок зростання курсової вартості або за рахунок поточних виплат-дивідендів, відсотків. p> Виділяють два основних види портфеля:
1. портфель, орієнтований на переважне одержання доходу за рахунок відсотків і дивідендів (портфель доходу);
2. портфель, спрямований на переважний приріст курсової вартості вхідних у нього інв...
