овий, що не припускає задіяння яких адміністративних підпор, масштабних організаційних заходів або протекціоністських заходів. Однак заслоном на шляху його реалізації є післякризова деградація банківської середовища - багато найбільш готові до впровадження іпотечного кредитування банки, такі, як СБС-Агро і Мосбизнесбанк, назавжди вийшли з гри, а більшість решти або знову створюваних банків, як правило, поки ще не готові і не зацікавлені у розвитку іпотеки.
Даний сценарій приречений на реалізацію в незначному масштабі (максимально в сотні мільйонів доларів) в найближчі роки також у зв'язку з низькою привабливістю його результатів для споживачів іпотечних позик через високу вартість останніх.
Сценарій другий - федеральна ініціатива - безпосередньо пов'язаний із створенням в Росії за підтримки держави федерального агентства по іпотечному кредитуванню з претензією на створення і впровадження через нього повноцінної системи організації іпотечного кредитування, не тільки спирається на первинний ринок заставних і не замикається в рамках відносин банк-клієнт, але і припускає створення вторинного ринку цінних паперів, забезпечених заставними на нерухомість, для направлення в систему вільних грошей від незалежних інвесторів.
У його основі лежить використання розширеної відкритої моделі відтворення іпотечного бізнесу, іншими словами, В«американської моделі іпотекиВ». Пройшовши апробацію і зарекомендував себе з кращого боку в країнах зі стабільною ринковою економікою, ця модель, на жаль, виявилася непридатною для країн з нестабільною кредитно-фінансовою системою. Розрахунки показують, що мінімально можлива в Росії планка ціни кредиту для позичальника при опорі на американську модель у найближчі роки не зможе опуститися нижче 17-19% річних. Здешевити ці кредити інакше, ніж шляхом компенсації частини їх ціни державою, неможливо. p> При реалізації цього сценарію можливі також великі труднощі в налагодженні взаємодії між федеральним агентством з іпотечного кредитування і банками, що видають іпотечні позики, особливо на регіональному рівні. До того ж висока ймовірність виникнення труднощів з розміщенням цінних паперів, емітованих федеральними структурами, через недовіру до них населення. Потенційний масштаб кредитування за даним сценарієм в найближчі два роки в кращому випадку досягне декількох сотень мільйонів доларів, що не вирішує проблеми іпотечного кредитування в масштабі реальних запитів населення. Такий сценарій матиме сенс лише з точки зору відпрацювання механізмів функціонування системи для майбутніх часів, більш сприятливих для її впровадження. p> Сценарій третій - муніципальна ініціатива. Цей сценарій передбачає ініціативу адміністрацій великих міст в напрямку забезпечення перших кроків по запуску іпотеки. Сценарій грунтується на союзі муніципальних органів з уповноваженими ними ж на розвиток іпотеки банками. Згідно зі сценарієм, адміністрації відіграють роль не просто декларативного гаранта з реалізації в...
