Реферат Стратегічний підхід до управління портфелем

94,11

94,17

98,24

98,49

97,24

98,49

98,43

Макс. капітал KMAZ

184,3

193,9

204,5

210,3

226

278.8

317,1

307,3

285,7

254,3

Макс. капітал NKEL

215,4

228,4

290,3

309,9

365,7

373.4

423,1

460,7

475,9

640,9

Макс. капітал портфеля

341,2

354,9

524,4

437,7

507,8

670,1

674,7

719,3

732,7

802

Число угод KMAZ

15

15

17

18

23

25

24

27

29

34

Число угод NKEL

14

18

21

23

24

24

26

27

27

32

Число угод портфеля

22

23

25

30

33

33

33

33

31

36

Як видно з таблиці 2, максимальна ефективність управління портфелем виходить при тимчасовому обрії рівному 18 дням і порозі ефективності рівному нулю. Для перевірки ця стратегія застосовувалася на тому ж відрізку часу, але до інших цінних паперів EESR (акціям РАО ЄС) і LKOH (акціям НК «Лукойл»). Ефективність вийшла рівною 232,27% річних, мінімальна вартість портфеля 100%, максимальна вартість портфеля 385,15% при 81 угоді.

При виборі портфеля, що складається з цінних паперів MFGS (акцій ВАТ «Славнефть - Мегионнефтегаз») і MSNG (акцій АТ «Мосенерго»), ефективність вийшла рівною 81,57% річних, мінімальна вартість портфеля 100%, максимальна вартість 191,11% , кількість угод 51.

Цікаво відзначити, що налаштування стратегії при прогоні за даними за весь 1997 здійснювалася всього двома параметрами - тимчасовим горизонтом і порогом ефективності. Досить високі результати були отримані навіть при відомому «провалі» ринку восени 1997

Важливо відзначити ще одну рису програми. Вона побудована так, що в будь-якій її розділ програмним шляхом досить легко можуть бути додані додаткові функції, що описують клас стратегій. Таким чином, ця програма може бути використана як відправна точка д...