період;
коефіцієнт оборотності середнього залишку грошових коштів за період:
Косо=Вн/ДССР (11)
де Вн - виручка нетто від продажів за аналізований період;
коефіцієнт рентабельності відтоку грошових коштів
Rодс=Пч/ДПо (12)
де ДПо - негативний грошовий потік за період.
Коефіцієнти рентабельності грошових потоків можна обчислювати, використовуючи як показник чистого прибутку організації, так і інші показники прибутку (прибутку від продажів, прибутку до оподаткування), а замість показника чистого грошового потоку використовувати показник негативного грошового потоку.
Наприклад, показник рентабельності грошових витрат по поточній діяльності розраховується за формулою:
RзТД=ЧДПТД/ДПоТД (13)
де ЧДП ТД - чистий грошовий потік по поточній діяльності; ДПо ТД - відтік грошових коштів по поточній діяльності.
В якості фінансового результату для складання звіту непрямим методом рекомендується використовувати або чистий прибуток - нерозподілений прибуток (збиток) - звітного періоду, яка відображається у звіті про фінансові результати, або прибуток до оподаткування.
Існують наступні способи представлення потоків грошових коштів від поточної діяльності прямим методом:
на основі облікових записів організації;
шляхом коригування величини виручки від продажу товарів, продукції, робіт, послуг, собівартості проданих товарів, продукції, робіт, послуг та інших статей звіту про фінансові результати з урахуванням наступного: мали місце у звітному періоді змін у статтях запасів, поточної дебіторської та кредиторської заборгованості; операцій негрошового характеру; інших операцій, що супроводжуються виникненням грошових потоків від інвестиційної або фінансової діяльності.
Перший із названих способів припускає використання облікових даних про обороти за статтями грошових коштів. При цьому переміщення між окремими статтями коштів та їх еквівалентів розглядається не як рух грошових коштів, а як спосіб управління ними. Тому таке переміщення виключається з розрахунку надходжень і платежів організації. Такий підхід до відображення інформації про рух грошових коштів відповідає цільовій спрямованості звіту - надати користувачам бухгалтерської звітності інформацію про величину фінансових потоків, вступників та вибувають у процесі здійснення організацією своїх операцій. Другий спосіб заснований на коректуваннях статей звіту про фінансові результати, що дозволяють перейти від статей доходів і витрат до статей валових надходжень і платежів.
Аналіз починають з оцінки змін в окремих статтях активів підприємства і їх джерел. Потім роблять коригування до даними різних рахунків, що впливають на розмір прибутку. Цей вплив може бути різноспрямованим. Для цілей аналізу залучається інформація бухгалтерського балансу, звіт про фінансові результати, а також дані Головної книги. З її допомогою окремо визначається рух грошових коштів в рамках поточної, інвестиційної та фінансової діяльності. Сукупний результат, що характеризує стан грошових коштів на підприємстві, складається з суми результатів руху коштів по кожному виду діяльності.
До грошових коштів можуть бути застосовані моделі, розроблені в теорії управління запасами і дозволяють оптимізувати величину грошових коштів. У західній практиці найбільшого поширення набули моделі Баумола і Міллера-Орра.
Модель Баумола припускає, що підприємство починає працювати, маючи максимальний для нього рівень грошових коштів, і потім поступово витрачає їх. Всі вступники кошти від реалізації товарів і послуг вкладаються в короткострокові цінні папери. Як тільки запас грошових коштів виснажується, тобто стає рівним нулю або досягає деякого заданого рівня безпеки, підприємство продає частину цінних паперів і тим самим поповнює запас грошових коштів до початкової величини. До грошових коштів можуть бути застосовані моделі, розроблені в теорії управління запасами і дозволяють оптимізувати величину грошових коштів. Динаміка залишку коштів на розрахунковому рахунку являє собою «пилкоподібний» графік.
Сума поповнення (Q) обчислюється за формулою:
(14)
де V - прогнозована потреба в грошових коштах у періоді (рік, квартал, місяць); с - одноразові витрати з конвертації грошових коштів у цінні папери; r - прийнятний і можливий для підприємства процентний дохід по короткострокових фінансових вкладень.
Таким чином, середній запас грошових коштів становить Q/2, а загальна кількість угод з конвертації цінних паперів в грошові кошти (k) дорівнює:
=...
