тів. Повна оцінка фінансового стану підприємства неможлива без аналізу його грошових потоків. Існують такі поняття, як "рух грошових коштів" і "потік грошових коштів". p align="justify"> Під рухом грошових коштів розуміються всі валові грошові надходження і платежі підприємства. Потік грошових коштів пов'язаний з конкретним періодом часу і являє собою різницю між усіма надійшли і виплаченими підприємством грошовими коштами за цей період. Рух грошей є першоосновою, в результаті чого виникають фінанси, тобто фінансові відносини, грошові фонди, грошові потоки.
Управління потоками грошових коштів об'єднує все це і передбачає аналіз цих потоків, облік руху грошових коштів, розробку плану руху грошових коштів.
Застосовується поняття "дисконтований або наведений грошовий потік '". Слово дисконт (discount) означає знижка, отже, дисконтування означає приведення майбутніх грошових потоків в порівнянний з теперішнім часом вигляд. p align="justify"> Одним з факторів, що впливають на грошові потоки підприємств, є величина так званого фінансового циклу. Це час, протягом якого їх грошові кошти вкладені в створені запаси (з моменту їх оплати), незавершене виробництво, готову продукцію і дебіторську заборгованість, з урахуванням часу звернення кредиторської заборгованості, тому що вона компенсує відволікання коштів в дебіторську заборгованість. Таким чином, час фінансової циклу можна розрахувати за наступною формулою:
ФЦ = возз + ВОД - ВОК, (1)
де: ФЦ - час фінансового циклу;
возз - час звернення запасів і витрат;
ВОД - час звернення дебіторської заборгованості;
ВОК - час обертання кредиторської заборгованості. p align="justify"> У свою чергу:
В033 = АIIматер.ср. /Сп * 360дней, (2)
ВОД = ДЗ ср /В * 360 днів, (3)
ВОК = К3 ср /С п * 360дней, (4)
де: АII матер.ср - матеріальні оборотні активи (запаси і витрати, включаючи готову продукцію), середня величина;
Д3ср - середня величина дебіторської заборгованості, що відноситься до виробництва;
К3ср - середня величина кредиторської заборгованості, що відноситься до виробництва;
Сп - повна собівартість реалізованої продукції;
В - виручка від реалізації продукції.
Фінансовий цикл включає в себе, таким чином, час знаходження оборотних коштів у двох стадіях кругообігу - виробничої і товарної і не включає час їх знаходження в грошовій стадії. У разі якщо підприємство видає або отримує аванси, воно повинно скоригувати фіна...
