икінці кредитного періоду (75% всіх кредитів). Ця схема припускає, що позичальник крім кредитного договору укладає договір накопичувального страхування життя на суму кредиту. Протягом терміну кредиту позичальник платить банку процентні платежі, а страхової компанії страхові внески. Причому сума страхових внесків віднімається з оподатковуваної бази. У Наприкінці кредитного терміну страхова компанія виплачує банку суму, отриману за договором накопичувального страхування життя, яка дорівнює сумі кредиту. Таким чином, банк практично знімає з себе кредитний ризик, а позичальник отримує податкові пільги. p> Система житлового фінансування Німеччині включає як депозитний ринок, так і ринок капіталу (Іпотечних облігацій). Кредити надаються як із змінною, так і з постійної процентною ставкою.
Перевагу мають кредити з фіксованою процентною ставкою. Це стало основою розвитку ринку іпотечних облігацій. p> Основні суб'єкти іпотеки:
- Іпотечні банки, формують кредитні фонди за рахунок іпотечних облігацій. Існують також три змішаних банку, що функціонують одночасно як комерційний і як іпотечний банк. p> - Ощадні банки. p> - Кредитні кооперативи - спільні фонди у власності своїх членів, що пропонують роздрібні фінансові послуги на місцевих ринках. p> - Будощадкаси (Баушпаркассе). p> Іпотечний ринок в Німеччині жорстко регулюється. Так, випускати іпотечні облігації можуть тільки ліцензовані банки. Максимальний спред при їх продажу має становити 5-10 базисних пунктів по відношенню до державних облігацій з порівнянними термінами. Регулюються також основні параметри кредитних продуктів, які забезпечують іпотечні облігації. Укладати житлові ощадні контракти можуть тільки будощадкаси. p> Характерна риса німецького житлового фінансування полягає в тому, що позичальник при придбанні житла комбінує різні фінансові інструменти від різних кредитних організацій в єдиному пакеті. Так, в середньому 55% ​​від вартості житла він отримує у вигляді першого іпотечного кредиту, наданого іпотечним або ощадним банком, 20% фінансуються будощадкасами, 5% пропонується банком в якості додаткового кредиту зі змінною процентною ставкою. Решта вартості житла фінансується за рахунок власних коштів позичальника (у Зокрема, накопичених у будощадкасі). p> Дана модель становить інтерес для Росії, оскільки ціни на первинному ринку житла, як правило, нижче цін вторинного ринку, а собівартість будівництва значно нижче ринкової ціни житла. Тому створення будівельних кооперативів, наприклад, в рамках великих організацій, дозволить прискорено розвивати іпотеку та житлове будівництво. Розвиток іпотечного кредитування можливе за рахунок залучення коштів фінансового ринку. Досвід Німеччини показує, що вирішити проблему для багатьох громадян можливе за допомогою активізації діяльності позикоощадних кас і кооперативів взаємного кредитування. Такий механізм розвитку фінансування іпотечного кредитування передбачає активну роль держави в регулюванні діяльності о...
