одитиметься в межах 46,32 рубля. Разом витрат за три роки 326818632 руб. Варто відзначити, що собівартість послуг з розрахунку на 1 км. Є максимальною в перший (тобто нульовий) рік. Це пов'язано з необхідністю вкладень, які при відкритті підприємства займають велику частку в загальній структурі витрат. Однак, як видно далі собівартість послуги буде набагато нижчою, ніж встановлений тариф, що забезпечити компанії постійний прибуток.
Розрахунок фінансових результатів запуску ТОВ «Караван Уралу» в таблиці 3.8.
Табліца3.8
Розрахунок фінансових результатів відкриття ТОВ «Балтійський караван»
Найменування показателейРасчетний період, годи123Ітого1. Виручка від реалізації услуг105000000105000 000105 000 0003150000001.1 Обсяг продаж84084084025201.2 Ціна за од. услугі505050 ---- - 2. Витрати на виробництво реалізації продукції (с/с) 7167300071673000716730002150190003. Прибуток від реалізації послуг (п1 - п2) 333270003332700033327000999810004. Платежі до бюджету з прибутку (20%) +666540066654006665400199962005. Чистий прибуток (п. 3 п 4) 26661600266616002666160079984800
Виходячи з даних таблиці 3.8, прибуток організації забезпечується тільки середніми показниками по рівню витрат та реалізації, а сума комісій за складність замовлення, додаткові витрати і т.д. йде вже понад розрахованих показників.
Також варто відзначити, що отримані показники є орієнтовними і можуть змінюватися залежно від кон'юнктури ринку. Зміна податкового законодавства відносно автотранспортних підприємств, зміна транспортних мит на кордоні між Росією і сусідніми країнами та інші фактори можуть вплинути на зміну тарифу. У зв'язку з цим в розрахунках отримана тільки базова сума тарифу, до якої можуть додаватися додаткові відсоток виходячи із специфіки кожного окремо взятого замовлення.
Далі визначимо фінансові потоки підприємства (див. таблицю 3.9), виходячи з розрахованих показників прогнозованого фінансового розвитку ТОВ «Караван Уралу».
Таблиця 3.9 Розрахунок фінансових потоків ТОВ «Караван Уралу»
Найменування показника, од. ізмереніяРасчетний період, года201420152016ІтогОб'ем продажів, в натуральному вираженіі8408408403360Строка 1 Приплив готівки, тис.руб.- Чистий прибуток - амортизація Підсумок 0 33445780 33445780 26661600 33445780 60107380 26661600 33445780 60107380 153660540Строка 2 Відтік готівки, т.р.- Капітальні вкладення, в т.ч .: - в обладнання (машини) - в будинок (офіс) 40000000 138000 0 0 0 0 40138000Строка 3 - чистий грошовий потік (стр.1 - стр.2), тис.руб - 66922206010738060107380113522540Строка 4 Кумулятивний чистий Грошовий потік (стр.3 з наростаючим підсумком) - 669222053415160113522540160245480Строка 5 Коефіцієнт дисконтування
де Ен - норма доходу,
Який інвестор згоден отримати (19%) 10,840,71Строка 6 Дисконтований приплив Готівки (стр.1 * стор.5) 3344578050490199,235848041,43286338240,632Строка 7 Дисконтований відтік Готівки (стор.2 * стор. 5) 401380003371592023938303,29779223,2Строка 8 дисконтує. Чистий Грошовий потік, тис.руб. (стор.6-стор.7) - 669222016774279,211909738,23221991797,432Строка 9 Кумулятивний дисконтований Чистий грошовий потік, тис.руб. (стор.8 з наростаючим підсумком) - 669222010082059,221991797,432
Не менш важливо розрахувати показники ефективності вкладень, які виражаються в швидкості окупності проекту і відповідно виходу проекту на рівень рентабельності, тобто самоокупності.
Показники для оцінки економічної ефективності проекту розраховуються з використанням табл. 3.9. (Чистий наведений ефект) чистий дисконтований дохід за розрахунковий період, перевищення інтегральних (сумарних) результатів над інтегральними витратами.
NPV=315000000-255148474=59851526 руб, gt; 0, значить проект за цим критерієм прийнятний.
. Індекс прибутковості
PI=315000000/40138000=7,85
PI gt; 0, значить проект ефективний
. Термін окупності проекту розраховується за формулою
де РР - термін окупності інвестицій (років);
Ко - початкові інвестиції; г - середньорічна вартість грошових надходжень від реалізації інвестиційного проекту.
РР=40138000/105000000=0,4 року або 4,8 місяця
. Внутрішня норма рентабельності.
ГодДенежний потокЕ1 (19%) E2 (20%)аt1PVat2PV0-66922201334457801-66922201534151600,8450490199,20,6936856460,421135225400,7135848041,430,5865843073,2NPV160245480119784020,696007313,6
Інтервал обраний правильно, NPV змінює своє значення з «+» на «-». Розраховуємо Енвн:
...
