роботи приватних страховиків, а функції державного агентства суворо обмежити в законодавчому порядку.
1.3 Класифікація зарубіжних моделей іпотечного кредитування
У світовій практиці склалися дві основні схеми житлового фінансування: існуючі два основних підходи до організації системи іпотечного кредитування. Ці дві базові схеми розрізняються за такими ознаками: (Додаток 3).
за ступенем участі кредитних установ у процесі кредитування та інвестування;
щодо участі або неучасті позичальника в освіті організаційно - правової форми кредитного інституту і його фінансових активів.
Світовий досвід формування ринків іпотечного кредитування показує, що вони представляють собою складне економіко-правова освіта. Їх діяльність залежить від безлічі економічних, психологічних та юридичних чинників. Звернення кредитних установ до іпотеки є відображенням їхнього прагнення використовувати у своїй діяльності, апробовані та ефективні фінансові інструменти, відрізняються один від одного, насамперед, способом рефінансування видаваних кредитів: [13. з 13].
американська модель іпотеки - так звана дворівнева схема іпотечного кредитування, при якій іпотечні кредити, видані банками, переуступаются спеціально створеним іпотечним агентствам. Ті, у свою чергу, пакетують поодинокі кредити, випускають під сформовані пакети (пули) іпотечні цінні папери, продають їх на фондовому ринку, знову купують кредити у банків і т.д. (Розвинена, в Зокрема, в США); [13. з 13].
німецька модель іпотеки - так звана однорівнева модель іпотечного кредитування, при якій банк, видав іпотечний кредит, самостійно рефінансує іпотечні кредити за рахунок випуску іпотечних цінних паперів (застосовується в Німеччині). [13. з 13].
Як вже було сказано під іпотечним кредитуванням у загальносвітовій практиці розуміється система, що включає в себе кредити, видані під забезпечення заставою нерухомості (іпотеки), реєстрацію застави в державному реєстрі прав на нерухомість, а також елементи рефінансування кредиторів, що видали іпотечний кредит [34, - c.131]. У результаті масового застосування механізму іпотечного кредитування в економічно розвинених країнах виникає ринок іпотечного кредиту.
Ринок іпотечного кредиту - ринок, де звертаються тільки боргові зобов'язання з іпотечними гарантіями, наданими з метою сприяти рефінансуванню позик, виданих під надійне забезпечення [34, - c.131].
Ринок іпотечного кредитування підрозділяється на первинний і вторинний.
Первинний ринок - це ринок, на якому представлені тільки кредитори і позичальники, без урахування іпотечних агентств (спеціалізовані комерційні організації, виключним предметом діяльності яких є придбання іпотечних кредитів у первинних кредиторів (найчастіше - у спеціалізованих іпотечних банків) за рахунок коштів, виручених від емісії власних іпотечних цінних паперів) та інших інвесторів, перекуповують кредити у ...
