ування;
полегшується чисто організаційний процес і здійснення всіх супутніх іпотечному кредитуванню операцій, таких, як страхування, оцінка, реєстрація. При цьому завдяки застосуванню спеціальних загальних технологій, зокрема подвоєного контролю, загального (або комбінованого) страхування, збільшується надійність такого кредитування.
Основною умовою розвитку однорівневих іпотечних операцій є надійність іпотечних банків як гарантів випускаються ними іпотечних цінних паперів, що досягається обмеженням кола операцій банків, яким надано право випускати заставні листи, суворим співвідношенням розміру емісії до обсягу забезпечення та заходами з оцінки нерухомості в довгостроковій перспективі. Однорівнева європейська модель організації іпотечного ринку історично довела свою стійкість до самих різним змін економічних умов. У той же час однорівнева модель передбачає достатню кількість власних банківських фінансових ресурсів і стабільну роботу всієї банківської системи, стійкість процесу накопичення та заощадження населенням, що історично завжди було характерно для західно-європейських країн. [3, - с.68]. p> Варіантом однорівневої схеми є модель позикоощадних установ, особливо розвинених в Німеччині. У цієї моделі позичальник сам одночасно є засновником позикоощадних інституту. Ресурсні фонди для іпотечного кредитування формуються з внесків учасників, а при їх нестачі кредитні інститути підключають класичні технології освіти кредитних фондів. При цьому участь позичальника в формуванні кредитних ресурсів є додатковою гарантією по кредиту. Кредитування при такій моделі має набагато меншу залежність від ринку капіталу і діючих ринкових ставок, т.к ресурси більшою мірою формуються всередині позикоощадних установи. Ставки за кредитами і депозитами зазвичай знижені, фіксовані і діють протягом тривалого періоду часу, виплати також фіксовані і рівномірні.
У контрактно-ощадної системі джерелом дешевих коштів для іпотечних кредитів служать спеціалізовані цільові депозити. Уклавши відповідний контракт зі спеціалізованою іпотечної кредитної організацією (лад ощадкасою), клієнт бере на себе зобов'язання протягом певного часу щомісяця вносити фіксовану суму на цільовий депозит під процентну ставку, величина якої істотно нижче середньоринкової. Після закінчення періоду накопичення, зібравши приблизно половину необхідних на покупку квартири коштів, клієнт отримує кредит на другу половину коштів, також під більш низьку ставку. [3, - с.70]. p> Засоби, що надаються клієнтом, використовуються для видачі кредитів його попередникам, вже закончившим період накопичення. Сам же клієнт, у свою чергу, отримує кредит з коштів, які вкладають клієнти, що прийшли пізніше і знаходяться в це час на стадії накопичення.
Очевидно, що вся ця процедура відбувається в рамках дуже суворо регульованих, контрольованих і часто гарантованих державою спеціалізованих кредитних організацій (лад ощадкас). Ці організації не мають права здійснювати нія...
