м і добре розробленим фінансовим інструментом. Спочатку портфельні інвестиції спиралися на побутовий принцип: "не можна класти всі яйця в один кошик". Одиночне вкладення (в акції одного підприємства) привабливо-ризиковано, може принести великі доходи або втрати всього вкладення. p align="justify"> Незважаючи на значні спрощення, цей підхід був досить ефективним, тому що в принципі це зведена до однієї фрази наука про інвестиції.
На фондовому ринку подібний підхід означав, що портфельний інвестор, тобто інвестор, що діє з метою примноження та (або) збереження свого первинного капіталу, повинен диверсифікувати свої вкладення між різними об'єктами інвестицій.
Формування інвестиційного портфеля-це комплекс операцій, стратегія, вміле розподіл інвестиційних сум між набором ліквідних фінансових операцій, виходячи зі своїх можливостей (великий обсяг інвестицій може погіршити вирішення поточних питань, оскільки вони не можуть бути конвертовані в грошові засоби).
Цілі формування інвестиційного портфеля-це отримання доходу, отримання додаткового прибутку, збереження капіталу. Доходи від вкладень в цінні папери можуть бути отримані: у вигляді поточного доходу (дивідендів, відсотків); у вигляді зростання капіталу шляхом реінвестування прибутку або біржові спекуляції (це продаж акцій за збільшеною курсової (ринкової) вартості). p align="justify"> У цьому зв'язку слід зазначити, що розроблені портфельні теорії, тобто інвестиційна теорія, що використовує статистичні методи для оцінки прибутку і визначення способів диверсифікації про ризик портфеля цінних паперів. Ця теорія включає такі елементи, як оцінка активів, інвестиційні рішення, оптимізація портфеля, оцінка результатів. p align="justify"> У теорії і практиці прийнято вважати, що процес управління та формування інвестиційного портфеля охоплює ряд етапів: визначення інвестиційних цілей; проведення аналізу цінних паперів; формування портфеля; ревізія портфеля; оцінка ефективності портфеля.
Перший етап - передбачає, що всі підприємства, купуючи ті чи інші цінні папери, прагнуть досягти певних цілей (безпека вкладень; прибутковість вкладень; зростання вкладень).
Другий етап вимагає високої кваліфікації, компетентності управління портфелем.
Третій етап - є результатом проведеного аналізу, обліку цілей конкретного інвестора, щоб відібрати інвестиційні активи для включення їх в портфель (рівень прибутковості портфеля, допустима ступінь ризику, масштаби диверсифікації).
Четвертий етап - періодично часта ревізія (перегляд) портфеля, щоб його зміст не прийшло в протиріччя з зміненої економічної обстановкою, інвестиційними якостями окремих цінних паперів, а також цілями інвестора.
П'ятий етап - періодична оцінка ефективності портфеля з точки зору отриманого доходу та ризику.
Усі...
