складові частини процесу управління портфелем тісно пов'язані між собою. Основними цілями портфеля цінних паперів є:
а) прибутковість або отримання відсотка;
б) збереження капіталу або безпека;
в) приріст капіталу (на основі зростання курсової вартості цінних паперів);
г) ліквідність портфеля або ринковість цінних паперів:
а) здатність швидкого перетворення всього портфеля цінних паперів або його частини в грошові кошти, що володіють абсолютною ліквідністю, з невеликими витратами на реалізацію або за відсутності значних втрат в курсовій вартості;
б) здатність своєчасного погашення зобов'язань перед кредиторами, повернення їм запозичених грошових ресурсів, за рахунок яких був сформований портфель цінних паперів або його частина, що розглядається також як платоспроможність.
Цілі інвестиційного портфеля є певною мірою альтернативними. Так прибутковість і (або) зростання звичайно досягаються на шкоду безпеці і навпаки. Прибутковість і зростання також можуть вступати в протиріччя. Ліквідність ж не обов'язково пов'язана з іншими інвестиційними цілями, хоча інвестиції завжди супроводжуються зниженням ліквідності, що, у свою чергу, припускає збільшення ризику, а, отже, і очікуваного прибутку. p align="justify"> Іншими словами, формування портфеля потрібно підпорядковувати заздалегідь обраної інвестиційної мети, яка може бути орієнтована більшою мірою або на високу прибутковість з відносно великим ризиком, або на стійке зростання з меншим ризиком і відповідно меншою прибутковістю.
1.2 Види інвестиційних портфелів
Залежно від цілей отримання доходів у світовій практиці виділяють характерні типи інвесторів - схильні до отримання дивідендів, відсотків або схильні до забезпечення зростання курсової вартості (табл.1.1.).
Таблиця 1.1 Типи інвесторів
Типи інвесторовЦель вкладень, характерні прізнакі1. КонсервативныеБезопасность (схильність до меншої ступеня ризику), придбання облігацій та короткострокових цінних паперів, передбачувана прибуток, високий рівень дівідендов.2. Помірно-агрессівниеБезопасность плюс доходность.3. АгрессівниеСклонность до високого ступеня ризику в інвестиційній діяльності. Прибутковість плюс зростання вкладень. Максимальний приріст капітала.4. ОпитниеДоходность (одержання дивідендів) плюс зростання капітала.5. ІзощренниеМаксімальние доходи, максимальний ризик. p align="justify"> З типами інвесторів пов'язані види портфелів, як узагальненої характеристики їх завдань. Залежно від цілей виділяються наступні види портфелів і вибір фінансових інструментів:
а) портфелі зростання (приріст капіталу);
б) портфелі доходу (одержання високих поточних доходів).
